Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Что такое портфельные инвестиции, и как они работают

Портфельные инвестиции – один из лучших способов пассивного заработка для граждан. Они не требуют от владельца больших усилий и времени. При грамотном составлении инвестиционного портфеля риски утраты капитала минимальны.

Что такое портфельные инвестиции на примере

Понятие “портфельное инвестирование” берет начало еще со времен, когда ценные бумаги запускались в обращение в бумажном виде. Вкладчик приобретал акции и облигации и складывал их в прямом или переносном смысле в портфель.

На сегодняшний день данная процедура заключается в покупке ценных бумаг разных эмитентов с целью долгосрочного владения приобретенными активами.

Внимание! Правильно составленная комбинация финансовых инструментов позволяет достичь оптимального соотношения между доходностью и уровнем риска вложений. Прибыль при таком способе инвестирования часто выше, чем при покупке каждого из активов в отдельности.

Допустим, на фондовом рынке представлены компании, стоимость активов которых растет или падает независимо друг от друга. Например, авиакомпании получают выгоду от падения цен на нефть. Это позволяет им снизить себестоимость перевозок, тем самым увеличив прибыль. Для нефтяных компаний ситуация складывается противоположным образом.

Допустим, акции этих компаний одинаково волатильны и имеют равную доходность в долгосрочном периоде. Включив их в портфель в равных пропорциях и поддерживая это соотношение каждый год, инвестор увеличивает доходность инвестиций и полностью исключает риск.

Чтобы сохранять пропорции ценных бумаг, необходимо ежегодно частично продавать те из них, которые подорожали и составили большую долю портфеля. На деньги, полученные от их реализации, следует приобретать подешевевшие активы. В результате таких действий снижается показатель волатильности инвестиционного портфеля и повышается его надежность.

Классификация портфельных инвестиций

Существует несколько способов классификации портфельных инвестиций в зависимости от используемых критериев, которыми могут быть:

  • источник дохода по ценным бумагам;
  • уровень риска капиталовложений.

В первом случае инвестиции делятся на 2 вида:

  • портфели роста;
  • портфели дохода.

Для формирования портфеля роста используются ценные бумаги, которые приносят инвестору доход в результате увеличения их рыночной стоимости. Обычно для этой цели применяются акции.

Портфели дохода позволяют инвестору получать прибыль от дополнительных выплат по ценным бумагам. Обычно это купоны по облигациям и дивиденды по акциям. Для формирования портфеля данного типа используются ценные бумаги надежных компаний.

Внимание! В большинстве случаев опытные инвесторы предпочитают совмещать оба способа получения дохода и формируют комбинированные портфели. Это позволяет повысить эффективность капиталовложений.

При составлении инвестиционных комбинаций важно учитывать индивидуальные особенности вкладчика и степень его готовности к риску. В зависимости от показателя надежности портфели делятся на несколько типов:

  1. Высоконадежные с низким уровнем доходности. Они, как правило, содержат государственные ценные бумаги и активы крупных надежных эмитентов. Подходят для инвесторов консервативного типа, предпочитающих не рисковать.
  2. Диверсифицированные – сформированные из государственных ценных бумаг и большой доли активов крупных надежных эмитентов. Это оптимальный вариант для вкладчиков, стремящихся к приобретению ценных бумаг с высокой доходностью от надежных компаний.
  3. Рискованные, но высокодоходные. В их состав входит большая доля высоколиквидных ценных бумаг небольших компаний. Подходят инвесторам, готовым идти на риск с целью получения максимальной прибыли.

Как работает портфельное инвестирование?

Инвестиционные портфели основываются на оптимальном сочетании различных активов. Надежные финансовые инструменты используются в целях защиты капитала. Доходность портфеля обеспечивается эффективными, но рискованными активами. Для достижения устойчивого результата важно поддерживать баланс между этими двумя составляющими.

Доходность портфельных инвестиций

От методики формирования портфеля зависит его доходность. Чтобы составить безрисковую комбинацию, рекомендуется использовать большую долю надежных облигаций – не менее 70 % от общего объема активов. Остальные 30 % капитала рекомендуется вложить в акции. Это соотношение должно обеспечивать полное покрытие возможных убытков за счет дохода, получаемого от облигаций.

Внимание! В качестве величины возможных рисков принимается максимальное снижение стоимости активов по данным за несколько последних лет.

Доходность инвестиционного портфеля можно рассчитать по формуле:

СЦБ1 – стоимость ценных бумаг на момент расчета;

СЦБ2 – стоимость ценных бумаг на момент покупки.

Например, инвестор приобрел ценные бумаги на сумму 100 000 руб. Через год стоимость портфеля составила 108 000 руб. Доходность рассчитывается следующим образом:

(108 000 – 100 000) / 100 000 = 0,08, или 8 % годовых.

Внимание! Доходность портфеля можно регулировать, меняя соотношение содержащихся в нем надежных и высокодоходных ценных бумаг.

Какие риски при портфельном инвестировании?

Любые инвестиции сопряжены с 2 видами рисков:

  1. Несистематический риск или риск ценной бумаги. Причиной может быть банкротство компании-эмитента. В этом случае убытки инвестору, скорее всего, возмещены не будут. Цена акций упадет до нулевого значения, после чего ценные бумаги будут изъяты из обращения.
  2. Систематический риск или риск фондового рынка.

В борьбе с несистематическими рисками рекомендуется придерживаться следующих правил:

  • приобретать ценные бумаги надежных компаний с ожидаемым ростом в долгосрочной перспективе, вероятность дефолта по которым минимальна;
  • диверсифицировать портфель путем приобретения активов нескольких эмитентов.

Снизить системные риски можно посредством приобретения активов, устойчивых к колебаниям рынка, например, ОФЗ. Доходность таких ценных бумаг устанавливается в фиксированном размере и не зависит от сложившейся ситуации.

Читайте также:
ПАММ-счета - что это, как заработать + рейтинг ТОП-5 брокеров

Плюсы и минусы такого типа инвестирования

Портфельные инвестиции обладают рядом весомых преимуществ:

  • возможность получения пассивного дохода;
  • относительно невысокий порог входа (оптимальной считается сумма от 100 000 руб.);
  • возможность для инвестора самостоятельно регулировать уровень рисков и доходности, исходя из собственных целей и предпочтений;
  • отсутствие необходимости арендовать офис и приобретать специальную технику, достаточно наличия смартфона с доступом в интернет.

При большом наборе плюсов у портфельного инвестирования имеются и недостатки:

  • риск утраты вложенных средств, который можно снизить с помощью консервативной методики формирования портфеля;
  • наличие определенных знаний в области фондового рынка, инвестиций и финансов.

Управление портфелем

Управление инвестиционным портфелем – это комплекс мер, которые способствуют:

  • сохранности капитала;
  • достижению максимально возможной доходности;
  • снижению уровня рисков.

Существует 2 основных метода управления портфелем:

  • активное;
  • пассивное.

При выборе первого варианта требуются постоянный мониторинг и анализ фондового рынка. Процедура заключается в приобретении наиболее эффективных ценных бумаг и продаже низкодоходных финансовых инструментов.

Пассивное управление – это принятие мер с целью диверсификации портфеля и владение активами в долгосрочном периоде.

Оба варианта требуют наличия определенных знаний и быстрой реакции со стороны инвестора. Новички не всегда способны справиться с этой задачей. В таком случае можно передать портфель в доверительное управление управляющей компании за определенную комиссию или вложиться в готовые активы портфельного типа. К ним относятся ПИФы и ETF.

Выбрав портфельный способ инвестирования, владелец капитала получает возможность самостоятельно подбирать ценные бумаги для вложений и устанавливать соотношение доходности и риска по своим предпочтениям. Для наибольшей надежности рекомендуется выбрать консервативный тип портфеля. При возникновении трудностей в управлении инвестициями новичкам рекомендуется воспользоваться услугами управляющей компании или приобрести активы портфельного типа.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Портфельные инвестиции

Что такое Портфельные инвестиции?

Портфельные инвестиции – это владение акциями, облигациями или другими финансовыми активами с ожиданием того, что они принесут прибыль или вырастут в стоимости с течением времени, либо и то, и другое. Это влечет за собой пассивное владение активами или автономное владение активами, в отличие от прямых инвестиций, которые предполагают активное участие в управлении.

Портфельные инвестиции можно разделить на две основные категории:

  • Стратегические инвестиции включают покупку финансовых активов с учетом их долгосрочного потенциала роста или их доходности, либо того и другого, с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени.
  • Тактический подход требует активного покупки и продажи деятельности в надежде на достижение краткосрочных выгод.

Понимание портфельных инвестиций

Термин «портфельные инвестиции» охватывает широкий спектр классов активов, включая акции, государственные облигации, корпоративные облигации, инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT), паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и банковские депозитные сертификаты .

Портфельные инвестиции также могут включать более сложные варианты, включая опционы и производные инструменты, такие как варранты и фьючерсы.

Ключевые моменты

  • Портфельные инвестиции – это актив, который покупается в расчете на то, что он принесет прибыль или вырастет в цене, или и то, и другое.
  • Портфельные инвестиции пассивны, в отличие от прямых инвестиций, подразумевающих практическое управление.
  • Устойчивость к риску и временной горизонт являются ключевыми факторами при выборе любой портфельной инвестиции.

Также существуют физические инвестиции, такие как недвижимость, товары, искусство, земля, древесина и золото.

Фактически, портфельная инвестиция может представлять собой любое имущество, приобретенное с целью получения прибыли в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Делать выбор

Состав инвестиций в портфель зависит от ряда факторов. Наиболее важными из них являются терпимость инвестора к риску и инвестиционный горизонт. Инвестор – молодой специалист с детьми, зрелый человек, желающий выйти на пенсию, или пенсионер, ищущий надежную прибавку к доходу?

Те, кто с большей толерантностью к риску, могут отдать предпочтение инвестициям в растущие акции, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы, в то время как более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции голубых фишек.

Краткая справка

Портфельные инвестиции могут быть чем угодно, от акций или паевого инвестиционного фонда до недвижимости или искусства.

В более широком масштабе паевые инвестиционные фонды и институциональные инвесторы занимаются портфельными инвестициями. Для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, это может включать объекты инфраструктуры, такие как мосты и платные дороги.

Портфельные инвестиции институциональных инвесторов обычно являются долгосрочными и относительно консервативными. Пенсионные фонды и целевые фонды колледжей не вкладываются в спекулятивные акции.

Портфельные инвестиции на пенсию

Инвесторам, сберегающим на пенсию, часто советуют сосредоточиться на диверсифицированном сочетании недорогих инвестиций для своих портфелей.

Индексные фонды стали популярными на индивидуальных пенсионных счетах (IRA) и 401 (k) счетах из-за их широкого воздействия на ряд классов активов при минимальном уровне расходов. Эти типы фондов являются идеальными основными активами в пенсионных портфелях.

Те, кто хочет более практического подхода, могут изменить распределение своего портфеля, добавив в портфель дополнительные классы активов, такие как недвижимость, частный капитал, а также отдельные акции и облигации.

Читайте также:
Фондовый рынок - что это, участники, как начать торговлю и заработать

Как собрать инвестиционный портфель?

Инвесторы стремятся защитить свои вложения от колебаний цен на рынке. Для этого они распределяют капитал между разными инструментами: так убыток по одной из ценных бумаг может компенсироваться прибылью от других.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это набор активов для накопления и умножения капитала. Он похож на кошелек, в котором хранятся:

  • акции;
  • облигации;
  • ETF;
  • иностранная валюта;
  • драгоценные металлы, недвижимость, криптовалюты и пр.

Инвестор получает доход двумя способами: в виде разницы между ценой покупки и продажи активов или в виде периодических выплат — дивидендов или купонов. Перед тем, как составить портфель инвестиций, нужно сформулировать свое отношение к риску, поставить цель, определить срок ее достижения.

Разновидности портфелей

Структура инвестиционного портфеля во многом зависит от готовности владельца рисковать. Ценные бумаги условно располагаются в следующем порядке по возрастанию риска и, соответственно, доходности: государственные облигации (ОФЗ), корпоративные облигации, акции, деривативы (опционы, фьючерсы, форварды, свопы).

В зависимости от своего отношения к риску инвесторы формируют разные виды инвестиционных портфелей:

1. Консервативный. Рассчитан на максимальное сохранение капитала и включает только самые безопасные активы, например, облигации и золото. Доля акций «голубых фишек» — около 10%. Владелец предполагает получать доход, превышающий ставки по депозитам, обычно от 4% до 7% годовых.

2. Умеренный. Применяется инвесторами, допускающими небольшую степень риска. Содержит от 35% до 50% акций, не более 10% из которых могут быть вложениями в стартапы или высокорискованные сферы экономики. Инвестор рассчитывает на прибыль от 12% до 20% годовых.

3. Агрессивный. Предполагает высокий уровень риска и практически на 100% состоит из акций. Бумаги крупных предприятий составляют не более 30%. Основная доля распределена между быстрорастущими компаниями, например, из IT-сектора. Ожидаемая прибыль — около 45% годовых.

Цели формирования инвестиционного портфеля также влияют на его формат, например:

  • покупка квартиры или автомобиля;
  • пенсионные накопления;
  • оплата учебы;
  • путешествие;
  • создание прочной финансовой подушки безопасности.

Срок действия инвестиционного портфеля напрямую зависит от цели вложения. Например, крупная покупка обычно требует от нескольких месяцев до года инвестиций. Пенсионные накопления или создание капитала для пассивного дохода могут занять десятки лет. По сроку можно выделить типы инвестиционных портфелей:

  • краткосрочный (от года до 3 лет);
  • среднесрочный (от 3 до 10 лет);
  • долгосрочный (от 10 лет и выше).

Как собрать инвестиционный портфель

1. Четко сформулировать цель, так как он нее зависят срок и сумма инвестиций. Например, через год купить автомобиль за 1,5 млн рублей или к 40 годам выйти на пассивный доход в 50 тыс. рублей.

2. Определить свой риск-профиль. Можно пройти тестирование на сайте брокера или самостоятельно оценить свою терпимость к возможным убыткам.

3. Распределить активы в процентном соотношении, соответствующем вашей цели, сроку и терпимости к риску.

4. Отобрать ценные бумаги. Перед покупкой активов нужно проанализировать их надежность и потенциальную доходность.

5. Диверсифицировать инвестиции. Портфель должен был адаптирован к рыночным колебаниям, неопределенности и ошибкам. Чтобы свести риски к минимуму, нужно вкладывать деньги в разные инструменты, отрасли, страны и компании. Так отдельные инвестиции не будут существенно влиять на капитал. Если сумма инвестиций невелика, для диверсификации можно использовать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы, ETF).

6. Отслеживать эффективность инвестиций и регулярно пополнять брокерский счет. Проверяя свои результаты, можно своевременно найти и исправить ошибки. Регулярные инвестиции помогают снизить среднюю цену покупки.

7. Ребалансировать свой портфель, то есть иногда продавать или покупать ценные бумаги, чтобы они продолжали соответствовать выбранному соотношению.

Как отобрать ценные бумаги

Когда понятны принципы формирования инвестиционного портфеля, можно приступать к его наполнению. Этап анализа и выбора бумаг занимает больше всего времени и требует кропотливости.

Например, при выборе облигации важно учитывать размер купона, его тип, срок погашения, вид облигации, кредитный рейтинг компании, выпустившей бумагу (эмитента), ключевую ставку ЦБ. В периоды роста ставки рефинансирования не стоит покупать долгосрочные облигации, так как они могут потерять свою привлекательность со временем.

Биржевые фонды можно сравнить по комиссиям, ошибкам слежения, объемам активов фонда, ценам лота и управляющим компаниям.

Приобретая акции, необходимо обратить внимание на несколько факторов:

  • репутацию компании, качество ее продукта, состояние сектора, в котором она работает;
  • достаточность активов для непрерывной работы компании на ближайшие 5-10 лет;
  • выручку и чистую прибыль, которые должны расти последние несколько лет;
  • дивидендную политику, стабильность выплат;
  • эффективность работы компании — рентабельность активов и капитала. В целом, чем они выше, тем лучше, но в каждой отрасли свои стандарты;
  • размер долга, его отношение к прибыли.

Выводы

Инвестиционный портфель — инструмент для повышения безопасности и защиты ваших вложений. Его формат зависит от целей инвестора, сроков и терпимости к риску. Покупать ценные бумаги нужно только после тщательного анализа эмитента и особенностей инструмента.

Если у вас остались вопросы по формированию инвестиционного портфеля, обращайтесь за помощью к специалистам компании «УНИВЕР».

Читайте также:
Валютный рынок Форекс (Forex) - что это такое и как работает

Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК “Город Столиц”, Башня “Москва”,
Северный блок

  • Интернет-трейдинг
  • Еврооблигации
  • Зарубежные акции на СПб
  • Валютный рынок
  • Глобальные рынки
  • Рынок драгметаллов
  • Маржинальное кредитование
  • Квалифицированный инвестор
  • Инвестиционные идеи
  • Персональный брокер
  • Структурные продукты
  • Pre-IPO
  • Индивидуальный инвестиционный счет
  • Доверительное управление
  • Размещение денежных средств
  • Операции с валютой
  • Корпоративные финансы
  • Рынки долгового капитала
  • Долговое финансирование
  • Информация о группе
  • Руководство
  • Пресс-центр
  • Партнерская программа
  • Отзывы клиентов
  • Вакансии
  • Приём обращений
  • Реквизиты
  • Контакты
  • Депозитарные услуги
  • Налогообложение
  • Дистрибутивы ПО
  • Аналитика
  • Биржевой УНИВЕРситет
  • Курсы
  • Вебинары
  • Очные занятия
  • Блог
  • Тарифы
  • Документы

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Словарь

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.

Отцом теории портфельного инвестирования стал Гарри Марковиц. В 1952 году он опубликовал статью о распределении активов в портфеле с учетом рисков «Выбор портфеля» (Portfolio selection). На тот момент его идеи казались настолько революционными, что даже не признавались как экономические. В 1990 году он получил Нобелевскую премию по экономике за свой вклад в развитие инвестиционных стратегий.

Портфельная теория Марковица основана на математическом подсчете соотношений доходности и рисков и формировании из них разнообразных портфелей. Как правило, подобные формулы используют профессиональные трейдеры, чтобы спрогнозировать наиболее оптимальный вариант для решения задач инвестора.

Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели большинства инвесторов — снизить риски и не потерять в доходности. Причем диверсификацией пользуются не только осторожные пассивные инвесторы. Активные инвесторы, которые предпочитают агрессивную тактику на рынке, также могут составить для себя безопасный, предсказуемый портфель, а под активную стратегию выделить другой портфель с рискованными активами.

В инвестиционный портфель могут входить любые ценные активы, которые приносят доход:

  • валюта и валютные депозиты
  • банковские вклады
  • ценные бумаги
  • драгоценные металлы
  • паи
  • недвижимость
  • опционы, фьючерсы

Соотношение активов в портфеле может быть любым. Главное, чтобы они балансировали друг друга так, чтобы приносить ожидаемую доходность в предполагаемые сроки.

Сформированный инвестиционный портфель должен учитывать не только прямые риски, но и внешние. По большому счету существует два вида рисков:

  • Рыночный или, проще говоря, внешний — тот, который инвестор не может контролировать, потому что он связан с состоянием экономики страны или даже мира. Однако, рыночные риски можно предсказать — изменение курсов валют, политические заявления или решения, кредитные рейтинги стран — за этими показателями можно следить и прогнозировать влияние на доходность портфелей.
  • Диверсифицируемый риск — это как раз то, с чем непосредственно работает портфельное инвестирование. Каждый актив имеет свои собственные риски, они могут быть связаны с позицией компании на рынке, ее эффективностью, возможностью банкротства, а также с ликвидностью активов. Разные типы активов (не только по форматам, но и по сферам) помогают диверсифицировать риски.
Читайте также:
Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Для определения влияния этих двух типов рисков в портфеле используется коэффициент бета. Он показывает уровень риска конкретного актива (акции, облигации или целиком портфеля) по отношению к рынку.

Формула для подсчета коэффициента использует показатели доходности акции, рыночной доходности и ее дисперсии:

ri — доходность i-й акции;

rm — рыночная доходность;

σ 2 m — дисперсия рыночной доходности.

Посчитав коэффициент бета, можно выяснить не только уровень рискованности акции по отношению к рынку, но и направленность. То есть формула покажет: акция двигается вместе с рынком или в противоположном направлении.

Инвестору периодически нужно проводить ребалансировку своих портфелей. Требуется это, чтобы восстановить исходный баланс пакета бумаг, который изменился из-за подорожания одного или нескольких активов. Например, ваш портфель состоит на 30% из дивидендных акций, 30% облигаций и 40% индексных фондов. За полгода облигации подорожали и их доля в портфеле увеличилась. Требуется продать часть облигаций и докупить других активов, чтобы восстановить баланс портфеля.

Некоторые специалисты рекомендуют проводить ребалансировку не чаще одного раза в полгода, поскольку операции с бумагами приводят к дополнительным затратам на комиссии брокерам. Таким образом можно ориентироваться либо по времени и проводить ревизию портфелей с конкретной периодичностью, либо на порог изменения баланса и проводить ребалансировку, когда один актив станет больше своей пропорции, например, на 10% или 15%.

Какие бывают типы портфелей

При составлении портфеля необходимо определить конечную цель и, исходя из этого, собрать активы. Портфели могут различаться по уровням риска, формату доходности, срокам, форматам вложений.

Если использовать признак соотношения доходности и риска, то здесь выделяют несколько вариантов:

  • портфель роста — включает быстро и активно растущие акции;
  • портфель компаний, которые пока недооценены на рынке — чтобы сформировать такой портфель, необходимо оценить реальную рентабельность компании, ее состояние, для этого используют разные мультипликаторы;
  • портфель минимального риска — включает те активы, которые приносят пусть небольшой, но стабильный доход, например, дивидендные акции, облигации, депозиты;
  • сбалансированный всесезонный портфель — состоит в равной степени из таких крайне стабильных бумаг, как государственные облигации, а также активов с высоким риском, как опционы. Балансировка помогает сохранять стабильную доходность в любой сезон на рынке;
  • индексный портфель — составляется из ценных бумаг, входящих в определенный индекс, такой формат удобен и своими предсказуемыми риском и доходностью, которые полностью следуют за рынком, и широкими возможностями инструментов — чтобы не покупать отдельные бумаги, можно вкладываться в индексные ETF.

Частному инвестору можно использовать более простые способы составления портфелей, главное, чтобы итоговый портфель отвечал задачам и целям инвестора. Здесь стоит выделить основные характеристики, которые помогут сформировать нужный набор активов.

Рискованность портфеля:

  • Низкорискованный или консервативный. В него можно положить депозиты крупных банков, государственные облигации, драгоценные металлы. При формировании такого портфеля необходимо просчитать, будет ли доходность покрывать и превышать инфляцию.
  • Средний уровень риска обеспечат фонды акций и облигаций, отдельные акции и облигации крупных, стабильных компаний. Даже если их стоимость на рынке будет меняться, дивиденды и купоны сбалансируют риски.
  • Высокорискованные портфели включают высокодоходные облигации, опционы, фьючерсы, паи в некоторых ПИФах. Чаще всего такие портфели рассчитаны на короткий срок и требуют регулярного контроля активов, купли-продажи. При составлении таких портфелей всегда следует учитывать затраты на комиссии при частых сделках.

Способ получения дохода:

  • Дивидендный, купонный или комбинированный портфель. В него можно включать те ценные бумаги, которые приносят регулярную прибыль. Например, дивидендные аристократы выплачивают своим акционерам прибыль несколько раз в год и стабильно. По облигациям регулярно начисляются купоны.
  • Портфель роста. Ценные бумаги подбираются с учетом перспектив их роста. Когда портфель вырастет в цене, инвестор сможет его продать, если его цель заключается в получении определенной прибыли в определенный срок.

Как собрать портфель новичку

Действовать нужно, исходя из собственных целей. Нужно ли вам получить конкретную прибыль к определенному сроку или вы вкладываете деньги, чтобы их сохранить и опередить инфляцию. Для всех этих задач будет подходить комбинированный тип портфеля.

Если составлять универсальный вариант для старта, то рекомендуется начинать с комбинации голубых фишек и государственных облигаций. Причем для большей диверсификации можно положить в портфель бумаги из разных секторов экономики — так вы защитите себя от неожиданностей на рынке.

Другой стабильный вариант — индексный портфель. Здесь вы защищены от неожиданностей, рынок всегда тянется, чтобы опередить инфляцию, поэтому вы точно будете в плюсе. Дополнительный бонус такого портфеля — в возможности инвестировать через фонды ETF , так комиссии будут значительно ниже.

Прибыльный вариант — вложения в дивидендный портфель. Купив акции аристократов, вы потратитесь, но будете гарантированно получать доход в виде дивидендов, которые потом сможете реинвестировать, то есть вложить заново.

Читайте также:
Реальные инвестиции - что это, виды, источники и способы + примеры

Кроме диверсификации по типам активов и секторам экономики, можно также раскладывать финансы по разным странам и валютам. Однако здесь стоит помнить о дополнительной налоговой нагрузке, которая появляется при инвестировании в иностранной валюте.

Серьезные известные инвесторы делают свои портфели публичными, что позволяет ориентироваться на их стратегию, учиться на ней, а также отдавать предпочтение компаниям, которые имеют в числе своих инвесторов Уоррена Баффета или Билла Гейтса.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции – легкий способ наживы

Инвестиции – великолепный инструмент получения быстрой прибыли с помощью пассивного участия в коммерческом проекте. Чтобы стать инвестором, важно правильно оценивать риски, выстраивая стратегию развития инвестиционной деятельности.

  1. Инвестиции – популярный финансовый инструмент
  2. Инвестиционная деятельность
  3. Инвестиционный анализ
  4. Основные инвестиции
  5. Развитие инвестиций
  6. Срок окупаемости
  7. Управление инвестициями
  8. Привлечение инвестиций
  9. Виды инвестиций
  10. Структура инвестиций
  11. Различие между финансовыми и реальными инвестициями
  12. Инвестиции для физических лиц

Инвестиции – популярный финансовый инструмент

Инвестиции являются удобным и простым способом обогащения.

Различают несколько видов инвестиций:

  • финансовые инструменты;
  • имущество;
  • интеллектуальные ценности;
  • ресурсы.

Кроме того, инвестиции бывают прямыми (инвестирование определённого объекта) или косвенными (вложения на фондовом рынке).

Выбирайте популярные финансовые инвестиции – получайте фиксированное ежемесячное вознаграждение. Могут быть займы другим предприятиям, покупка ценных бумаг, участие в долевом строительстве.

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность – вложение сбережений (капитала) для последующего роста. Вкладывая деньги сегодня, вы получаете прибыль завтра.

Инвестиционная деятельность способствует:

  • сохранности капитала;
  • увеличению доходности;
  • ликвидности баланса;
  • поддержке второстепенных резервов.

Инвестиционную деятельность легко начать даже новичку с покупки акций (достаточно потратить небольшую сумму). Помимо прочего инвестиции помогают страховать риски, связанные с ежедневными операциями.

Инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ – комплекс методов обоснования инвестиционной деятельности. Цель – определить уровень ценности инвестиций, ожидаемый эффект прироста прибыли.

  • динамики инвестиционного климата;
  • структуры инвестиций;
  • доходности проекта.
  1. Анализ дисконтных потоков – приведение денежных потоков за исключением налогового учёта к текущей стоимости.
  2. Сравнительный анализ – всесторонняя оценка покупаемой ценности на фоне других.
  3. Анализ заменяемой стоимости – учитывает стоимостное выражение объекта в будущем к текущей стоимости.

Основные инвестиции

Самым доступным инструментом вложения являются акции – основные инвестиции.

  • незначительная цена;
  • высокая потенциальная доходность;
  • выплата дивидендов;
  • отличная ликвидность;
  • простота покупки, реализации;
  • безопасность, прозрачность сделки.

Лучшими инструментами прироста выручки считаются:

  1. Открытие брокерского счёта – позволяет стать трейдером или доверить капитал профессионалам.
  2. Покупка недвижимости – приобретение с целью сдачи аренды, игра на разнице от продажи, покупка за счёт кредита для получения арендной платы. Особая эффективность выявляется при покупке нескольких объектов.
  3. Создание финансового резерва в виде банковских депозитных вкладов – менее затратна, но несёт не меньше рисков.

Развитие инвестиций

Развитие инвестиций – это приобретение различных инвестиционных инструментов, изучение инновационных тенденций для выявления наиболее престижных областей.
Фондовый рынок, находящийся на уровне развития, предлагает широкий спектр способов прироста денежной массы.

Для сохранения инвестиционного капитала следуйте правилам:

  • снимайте проценты вовремя;
  • выводите часть депозита, наращивая его за счёт процентов.
  • не бойтесь заработать меньше, чем запланировали.

Срок окупаемости

Срок окупаемости проекта – минимальный период, преодоление которого ознаменуется началом превышения дохода над произведенными затратами.

Рассчитав срок окупаемости, вы сможете выбрать инвестиции:

  • долгосрочной перспективы (до 3-5 лет и выше);
  • краткосрочного характера (до 1 года).

Целесообразно проводить расчёты для долгосрочных проектов. Период окупаемости обязательно должен быть меньше срока использования кредита.

Управление инвестициями

Каждый инвестор должен уметь диверсифицировать риски.

Качественное управление инвестициями поможет снизить потери за счёт:

  • сочетания высокоприбыльных и низкоприбыльных (но более надёжных) инвестиций;
  • составления плана санации инвестиционного портфеля, мониторинга рентабельности вложений;
  • выбора только тех инструментов, которым доверяешь;
  • наблюдения за более «взрослыми» игроками;
  • получения образования/сертификата в сфере управления рисками.

В любой момент вы сможете делегировать полномочия профессионалам. Главное – начать.

Привлечение инвестиций

Привлечение инвестиций – необходимый элемент динамичного развития компании. На первых этапах вклады дают организациям преимущества: увеличивают объём капитала и улучшают качество управления. Инвестирование позволяет выйти на новый уровень работы.

Для привлечения вкладов компания должна обладать списком положительных характеристик. Отработанный и перспективный план действий, хорошая репутация, прозрачная деятельность – основные факторы, влияющие на эффективный поиск инвесторов. Условия сотрудничества вкладчика и владельца фонда базируются на перечисленных факторах.

Виды инвестиций

Различают прямые и портфельные инвестиции. Прямое инвестирование осуществляется в материальные и нематериальные ценности. Портфельное инвестирование направлено на получение дохода. Виды инвестиций по доходности делятся на 4 группы: высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные.

Классификация по срокам: краткосрочные (менее года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (более 5 лет). Инвестиции делятся по ликвидности, уровню риска, характеру использования. Различают внешние и внутренние инвестиции.

Структура инвестиций

Структура инвестиций – это составляющие элементы, характеризующиеся видами, направлением использования. Структура в данном случае – взаимодействие элементов единой системы, характеристика целого по составляющим. Выделяют три основных вида структур: потребительские инвестиции, капитальные вложения, финансовые инвестиции.

Читайте также:
Инвестиции в недвижимость - что это, с чего начать, риски + советы

Инвестирование потребителей означает предоставление клиентам возможности приобретать товары. Капитальные вложения – вклады для проведения модернизирующих работ. Финансовые вклады позволяют приобретать активы.

Различие между финансовыми и реальными инвестициями

Финансовыми инвестициями называют приобретение ценных бумаг, реальными – вложения в промышленность, строительство, хозяйство, образование и т. д. Различие между финансовыми и реальными инвестициями заключается в условиях достижения поставленных целей. При реальных инвестициях используются внеобротные активы для изготовления продуктов и реализации.
При финансовом инвестировании вклады осуществляются в инструменты инвестирования.

Инвестиционная программа включает подбор эффективных инструментов, поддержку баланса количества инструментов. Финансовые вклады позволяют расширить сферу влияния компании, увеличить долю рынка.

Инвестиции для физических лиц

При достаточном количестве сбережений физическое лицо может инвестировать денежные ценности. Основным препятствием при выборе подходящего объекта инвестиции для физических лиц является отсутствие финансового образования. Сегодня брокерами предлагаются услуги по поиску эффективного объекта для инвестиций.

Совет от Сравни.ру: Выбирая брокера, ориентируйтесь на отзывы клиентов и опыт компании, в которой он работает. На начальном этапе выбирайте инвестиционные стратегии с наименьшим риском.

Как сформировать инвестиционный портфель

Как говорил великий Уоррен Баффет, инвестирование — это процесс длиною в жизнь. На российской бирже торгуются множество бумаг из различных секторов. Можно вложиться в сырьевые и фондовые производные инструменты, купить ПИФы. Выход на зарубежные площадки увеличивает спектр доступных инструментов. Здесь вы можете приобрести как акции, которые у всех на слуху (например, Apple или Facebook), так и более продвинутые инструменты, например ETF. И это далеко не все!

Как не потеряться в многообразии финансовых инструментов и заработать — один из основных вопросов для начинающих инвесторов. Чтобы избежать ошибок, важно понимать, как правильно сформировать инвестиционный портфель, как подобрать оптимальный набор инструментов в соответствии с собственными целями, интересами и возможностями.

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В. И. Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу. В данном обзоре мы попытаемся сформулировать общий подход к формированию инвестпортфеля, а также ответить на базовые вопросы начинающих инвесторов.

ИНВЕСТИЦИИ VS. СПЕКУЛЯЦИИ

Как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями, а может вместе тем и другим. Зачастую это две совершенно разные вещи. Как правило, термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт». Так в чем же разница между этими схожими на первый взгляд терминами?

Временной момент. Инвестор обычно ориентируется на долгосрочные вложения — свыше года. Спекулянт может совершать по множеству сделок ежедневно.

Источник дохода. Инвесторы ориентируются на долгосрочный фундаментальный прирост актива. Также возможно получение дивидендов, участие в деятельности предприятия посредством голосования на собраниях акционеров и т. д.

Спекулянты зарабатывают на более краткосрочных колебаниях цен финансовых инструментов. Возможно открытие как лонгов, так и шортов. Пока долгосрочный инвестор терпеливо сидит с позицией, спекулянт может неплохо заработать на локальных движениях рынка.


Выбор активов.
В случае долгосрочных вложение на первый план выходит фундаментальный анализ, необходимый для оценки перспектив компании или другого объекта вложений. Инвестор вкладывает средства в ценные бумаги конкретной компании, которая, по его мнению, подходит для долгосрочных вложений.

Для спекулянта же сущность актива является второстепенной. В первую очередь он ищет ситуации, в которых можно заработать прибыль на изменении цены. Для спекулянта не так важно, чем конкретно торговать, главное, чтобы был потенциал роста стоимости на подходящем временном горизонте. Поэтому здесь неоценимую помощь оказывает технический анализ.

Доходность и риск. Грамотно реализованные спекулятивные операции могут принести большую выгоду. Однако не стоит забывать и о росте рисков, особенно в случае торговли «с плечом».

Так что же все-таки лучше? Однозначного ответа нет. Подход долгосрочного инвестора требует тщательного отбора активов в портфель. Зато спекулянт, зачастую, вынужден внимательно следить за котировками внутри дня, принимая решения гораздо чаще. На первые позиции выходит риск-менеджмент. Это влечет за собой несколько большую психологическую нагрузку. Помимо этого важен объем инвестированных средств. При минимальных суммах заработать солидные средства проще посредством спекулятивных операций.

Как показывает практика, в долгосрочном периоде для фондового рынка характерен рост, ибо большинство компаний развивается, появляются новые «звезды». Надо понимать, что дивидендные выплаты, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора.

На длительных временных отрезках расхождение в пользу показателей общей доходности увеличивается. Давайте посмотрим на рынок акций США, где соответствующая статистика ведется очень давно. Там ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который с 1990 года прибавил около +1447%, по сравнению с +730% стандартного S&P 500 (данные Reuters на 24.04.19).

В целом оптимальным можно назвать смешанный подход, когда часть средств направляется на долгосрочные инвестиции, а другая часть — на спекуляции. Например, в соотношении 70 к 30. Все зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его бюджетных и временных ограничений, желания реагировать на краткосрочные капризы Господина Рынка.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС

Читайте также:
Как приумножить деньги – реальные способы без риска

Как правило, состоит из четырех ключевых этапов:

  1. анализ целей и ограничений инвестора;
  2. выбор подходящих инструментов;
  3. распределение вложений в рамках портфеля;
  4. оценка и перебалансировка портфеля.

Далее мы рассмотрим каждый из этих шагов.

Анализ целей и ограничений инвестора

Начиная работу на рынке ценных бумаг, инвестор должен четко понимать, чего он ждет, а также свои возможности. Цель может быть как абсолютной (в процентах), так и сравнительной (например, на столько-то выше доходности индекса ММВБ или банковского депозита). Речь может идти как о значительном приумножении капитала, так и о его сохранении. В любом случае, даже крайне амбициозная цель должна быть реалистичной.

Надо понимать, что обычно, чем больше риск, тем больше доходность. Принято разделять склонность / толерантность инвестора к риску и его способность подвергаться этому риску. Во втором случае речь идет об ограничениях и жизненных ситуациях, с которыми может столкнуться инвестор.

Временной горизонт. Ключевой параметр, с которым должен определиться инвестор. Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность действий. Надо понимать, что в те же пенсионные накопления стоит включить консервативные активы на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции.

Ликвидность. Если в ближайшее время вам предстоят важные расходы, то необходимо иметь в портфеле солидную долю ликвидных активов, продавая которые, вы не потеряете на рыночных спрэдах. Помимо этого высокая вероятность скорого вывода денежных средств из портфеля должна повысить значимость консервативных инструментов, которые не столь подвержены ценовым колебаниям.

Налоговый аспект. Может повлиять на выбор инструментов. Отметим, что российским инвесторам доступны Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие получить серьезные налоговые преференции.

Уникальные факторы. Например, религиозные, этические, страновые предпочтения инвестора.

Выбор подходящих инструментов

Любой инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций и других финансовых инструментов. Они различаются не только по фундаментальным характеристикам, но и по степени риска. Как правило, чем больше доходность у инструмента, тем большие риски с ним связаны. Наименее рисковыми считаются инструменты, близкие к «кэшу» (краткосрочные гособлигации), наиболее рисковыми — акции молодых предприятий, а также фьючерсы.

Вероятно, начинающему инвестору стоит прислушаться к рекомендациям брокера. Если же вы решили доверять только себе, то помните несколько основных моментов:

  • четко определите для себя, зачем вы инвестируете;
  • для начала стоит вкладываться в наиболее понятные вам виды бизнеса и инструменты;
  • если вы хотите вложить средства в отдельную отрасль, сфокусируйтесь на ее лидерах;
  • инвестируя в аутсайдеров, стоит разобраться в причинах их падения, оценить будущие катализаторы роста;
  • отдавайте предпочтение ликвидным инструментам — таким, от которых вы сможете избавиться в любой момент. Примеры — голубые фишки на российском рынке акций, компоненты S&P 500 — на американском;
  • формируйте свой портфель только из тех бумаг, которые соответствуют вашему уровню риска;
  • учитесь, учитесь и еще раз учитесь!

Распределение вложений в рамках портфеля.

Пассивные и активные инвестиции

Как правило, под пассивным подходом к инвестированию подразумевается следование за широким рынком. Идея проста — в долгосрочном периоде получить доходность намного выше ключевых бенчмарков (например, ключевых фондовых индексов) затруднительно. Инвестиционный процесс осуществляется посредством покупок и длительного удержания бумаг ETF или ПИФов.

Exchange Trade Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т. д.) и выпускают на них акции. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля.

ETF бывают крайне разнообразными, только на рынке США их число составляет около 1900. На первом месте по оборотам за 2016 год оказались бумаги SPY, то есть ETF, повторяющего динамику S&P 500. Именно бумаги, ориентирующиеся на широкие индексы (акций и облигаций), и соответствуют принципам пассивного инвестирования.

Активное инвестирование, напротив, подразумевает подбор отдельных финансовых инструментов для портфеля. Перебалансировка — открытие или закрытие позиций — происходит гораздо чаще. Возможно открытие шортов. С точки зрения комиссий это более затратное мероприятие. К тому же активное инвестирование требует больше времени. Однако при грамотном подходе доходы могут быть более значительными. Отметим, что активное инвестирование — это не обязательно спекуляции, вложения могут быть долгосрочными.

Помимо этого вполне допустим комбинированный подход: инвестирование части средств в некое подобие биржевого индекса, а другой части — в отдельные наиболее перспективные бумаги. В целом пассивный подход предполагает достаточно серьезную диверсификацию вложений, позволяя сбалансировать риски.

Диверсификация vs. концентрация

Диверсификация подразумевает возможность управления рисками. Вспомним высказывание родоначальника портфельной теории Гарри Марковица, «не кладите все яйца в одну корзину». Возможно два подхода к диверсификации. Первый — в узком смысле, то есть среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — в широком масштабе, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

Читайте также:
Негосударственные пенсионные фонды: как выбрать, рейтинг НПФ

В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой, чтобы сглаживать его колебания. Широкая диверсификация в этом смысле оптимальна. Однако вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если на вашем инвестиционном горизонте эти инструменты выглядят неперспективными.

Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

В реальности единого мнения относительно диверсификации до сих пор не сложилось. Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. А сам Баффет в свою очередь заявлял, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества». Упомянутые биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет формирование качественного широко диверсифицированного портфеля.

Какой подход выбрать, решать только вам. Важную роль играет и объем инвестируемых средств. Широкая диверсификация требует больших вложений. Подход этот имеет свои плюсы и минусы. Минимизируя риски, диверсификация неизбежно ограничивает потенциальную доходность. Далее мы рассмотрим примеры не слишком широкой диверсификации.

По уровню риска выделяют три основных типа портфеля

Консервативный — наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний (голубых фишек), зачастую богатых на дивиденды, а также облигаций с высокими рейтингами. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода, реже поддается пересмотру. Такой тип портфеля направлен в первую очередь на сохранение капитала, что не исключает получения умеренного дохода за счет прироста котировок, потока дивидендов и процентов. Вот примерный вариант такого портфеля:


Агрессивный
— включает акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Возможна торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход. Примерный вариант портфеля:


Умеренный
— сочетает качества портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является наиболее сбалансированным. Примерный вариант портфеля:

Отметим, что это лишь примерные варианты портфелей. Более конкретное разделение зависит от личных предпочтений инвестора. При возможности имеет смысл разбавлять портфель зарубежными (в частности, американскими) активами.

Бонус: советы по управлению фьючерсным портфелем

В книге «Технический анализ фьючерсных рынков» Джон Мэрфи дал несколько советов по управлению капиталом в рамках фьючерсного портфеля. Напомним, что фьючерсы являются высокорисковым финансовым инструментом, прежде всего из-за наличия «плеча».

  • общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% капитала. Оставшаяся должна быть размещена в краткосрочных гособлигациях или просто кэше.
  • общая сумма средств, инвестируемая в один рынок (к примеру, золото), не может превышать 10-15% капитала.
  • общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынков (к примеру, драгметаллов), должна составлять не более 20-25% капитала.
  • норма риска для каждого рынка, в который трейдер вложил средства, не должна превышать 5% общего капитала. Речь идет о сумме, которой может пожертвовать трейдер в случае убытков.

Оценка и перебалансировка портфеля

Работа с портфелем предполагает то, что периодически нужно оценивать его эффективность. То есть каждую неделю / месяц / квартал надо отслеживать динамику всех инструментов и соответствие портфеля первоначально заявленному риску. Период для подведения итогов зависит от временного горизонта инвестора.

Необходимо поддерживать соотношение инструментов в своем портфеле. Для этого стоит периодически проводить его ребалансировку. Регулярно следите за тем, как ведут себя купленные вами акции и, по возможности, не пропускайте корпоративные события. Если вы поставили себе цель и цены на акции поднялись до ее уровня, продавайте бумагу и рассматривайте новые объекты для вложений.

Кроме того, заранее определитесь, насколько максимально может «просесть» купленная вами бумага — уровень стоп-лосса. Как только цены опустились ниже приемлемого для вас уровня, немедленно избавляйтесь от убыточного актива. Также возможно хеджирование позиций, то есть занятие по ним противоположных позиций посредством рынка производных инструментов. Подобная стратегия позволит застраховаться от возможных потерь, избегая слишком активных действий с базовыми инструментами.

Если говорить о долгосрочных консервативных инвестициях, то и тут необходимо пересматривать доли портфеля в связи с изменениями цен его составляющих. При значительном росте фондовых активов стоит переложиться в более «тихую гавань», прежде всего облигации. Этим вы убережете себя от перекоса в сторону рынка акций на крайне высоких уровнях. При росте облигаций и просадке фондовых активов целесообразна ребалансировка в сторону последних. И так далее.

Читайте также:
Что такое инвестиции: виды и источники, куда инвестировать, с чего начать

Идея — сохранение целевой структуры портфеля с точки зрения разбиения по группам активов. Речь идет, прежде всего, об общей структуре, которая может меняться из-за взлета или падения отдельных составляющих. Отдельные компоненты могут варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора, его инвестиционного плана.

ПОДВОДЯ ИТОГИ

Надо понимать, что инвестирование — это вовсе не так страшно. Эксперимент с «черепахами-трейдерами» показал, что зарабатывать на финансовых рынках может практически любой. Однако для достижения устойчиво позитивных результатов важно желание учиться. Не менее значима и самодисциплина. Эти качества позволят вам грамотно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять своим капиталам. В данном материале мы продемонстрировали достаточно большое количество подходов к инвестиционному процессу. А ведь это далеко не все!

Что выбрать, решать только вам. При этом новичкам имеет смысл прислушаться к мнениям профессионалов.

Как начать торговать

Прежде всего, будущему инвестору надо открыть счет у брокера — профессионального участника, который выступает обязательным посредником между инвестором и биржей.

Как правило, в брокерских компаниях для подключения возможности торговли на американских площадках достаточно обратиться к клиентскому менеджеру / финансовому советнику и подписать комплект документов.

После открытия счета надо завести деньги и можно начинать покупку / продажу финансовых инструментов посредством торгового терминала. Условия и информацию о доступных терминалах стоит уточнять у выбранного вами брокера.

БКС также предлагает сэкономить время и открыть счет онлайн, не выходя из дома.

Холоденко Оксана, ведущий аналитик по международным рынкам
Карпунин Василий
, начальник отдела экспертов БКС Экспресс

Инвестиционный портфель для начинающих — как составить?

Управляющий директор ИК «Алго Капитал»

С каждым годом популярность розничных инвестиций растет. Однако далеко не все инвесторы профессионально подходят к процессу. Чаще всего физлица совершают точечные инвестиции, пробуя те или иные инструменты, так как отсутствует должная подготовка и финансовые знания. В реальности же нужно определиться с инвестиционными целями, составить свой инвестиционный портфель и далее следить за тем, какую доходность он вам приносит.

Советами для начинающих инвесторов поделился Михаил Ханов, управляющий директор ИК «Алго Капитал». Он имеет двадцатилетний опыт на руководящих позициях в сфере финансов, страхования и телекоммуникаций в крупных российских компаниях. Также Михаил является постоянным колумнистом ТАСС, Banki.ru, приглашенным спикером ежегодного бизнес-завтрака «Ведомостей», участником и спикером конференций по алгоритмической торговле и управлению активами.

RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Дважды в месяц по понедельникам.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это набор различных финансовых инструментов, в которые вы инвестируете. Можно сказать, что это совокупность ценных бумаг, разных по сроку действия, ликвидности, эмитенту, собранных в одну «корзину». Причем собранные в портфель активы должны соответствовать целям конкретного инвестора, то есть вашим.

Размер инвестиционного портфеля — это тот объем средств, который вы вкладываете в инструменты фондового рынка. Он может содержать элементы как пассивного, так и активного инвестирования: например, у вас есть 1 млн руб., из которых 250 тыс. руб. вы размещаете на вкладе в банке, 250 тыс. руб. — в управляющую компанию — это ваша пассивная часть инвестпортфеля. А 500 тыс. руб. вы можете вложить в биткоин, диджитал-компании, акции на российском и иностранных рынках — это активная часть.

Таким образом, в инвестиционный портфель могут входить разные инвестиционные инструменты, потенциально приносящие доход: акции и облигации, индексные биржевые фонды (ETF) и ПИФы, вклады, валюта, драгметаллы, недвижимость и др.

Портфельное инвестирование позволяет снизить риски с помощью диверсификации, то есть распределения вложений в несколько видов активов, и с большей вероятностью заработать желаемую доходность, чем инвестиции в один или два актива.

Диверсификация не только для консервативных, осторожных инвесторов — портфели собирают и активные инвесторы, в том числе занимающиеся агрессивной стратегией. В этом случае инвестиционный портфель просто наполняется соответствующими инструментами, например, ценными бумагами высокорискованных эмитентов.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели могут быть сгруппированы абсолютно по-разному, и это зависит от ваших целей и риск-аппетита, проще говоря, склонности к риску.

По рискам портфели делятся на:

  • низкорискованные, пассивные, или консервативные. Сюда входят банковские депозиты и государственный долг (гособлигации различных стран). Данный портфель характеризуется низкими рисками и стабильной доходностью, однако доходность может быть столь низкой, что не покроет и инфляцию;
  • портфели среднего риска, куда входят фонды акций и облигаций, акции и облигации крупных, стабильных компаний;
  • высокорискованные или активные портфели, включают высокодоходные облигации, опционы, фьючерсы. Такие портфели, как правило, формируют с помощью профессиональных управляющих, они краткосрочны, и их нужно постоянно контролировать.

Также портфели варьируются по способу получения дохода:

  • портфель роста, в который активы подбираются с учетом перспектив их роста. Инвестор получит доход с роста стоимости портфеля;
  • дивидендный, или купонный портфель. В него входят активы, которые приносят регулярный доход, к примеру, дивиденды, купонные выплаты. В этом случае инвестор зарабатывает, именно получая такие регулярные выплаты.

Наиболее часто встречаются следующие варианты инвестиционных портфелей:

  • портфель активного роста, в него входят ценные бумаги компаний, которые быстро и активно растут;
  • портфель на потенциальный рост — это портфель компаний, которые пока недооценены на рынке. Для формирования такого портфеля нужно оценить финансовое состояние компании и спрогнозировать доходность. Для этого смотрят отчетность компании, разные мультипликаторы;
  • портфель минимального риска, его формируют из активов, которые характеризуются минимальными рисками и приносят невысокий, но стабильный доход. Это, к примеру, банковские вклады, ОФЗ, дивидендные облигации;
  • всесезонный, или вечный портфель, в который могут входить как низкорисковые активы, так и активы с высоким риском. Управлять доходностью помогает балансировка, как правило, это делают профессиональные управляющие;
  • индексный портфель составляется из индексных фондов. ETF и ПИФ позволяют вкладываться не в отдельные бумаги, а сразу в индексы, еще более диверсифицируя инвестиции. К примеру, широкий индекс S&P или NASDAQ. Это могут быть индексы разных стран — так инвестор выбирает, в экономику какого государства он хотел бы вложиться; индексы разных отраслей – к примеру, сырьевой фонд, ИТ-фонд, и др.
Читайте также:
Инвестиции в основной капитал - что это, источники финансирования

Еще один параметр, который важно учитывать — аллокация, т.е. распределение инструментов в портфеле в зависимости от целей инвестора. Аллокация может и должна периодически меняться вместе с изменением макроэкономической ситуации в мире, монетарной политики крупнейших экономик или страны, в активы которой вы инвестируете и т.д.

В целом стратегия контроля аллокации активов между финансовыми инструментами (группами инструментов) в портфеле предполагает размещение средств на долгий срок и активное управление портфелем. Простыми словами, это комбинация различных стратегий в одном портфеле, что позволяет инвестору зарабатывать на любом рынке.

В ее основе лежит концепция A, B, C — альфа, бета и купон (Coupon). При аллокации портфель будет состоять из альфа-стратегий, бета-активов и инструментов, приносящих купонный доход. Распределение долей, безусловно, зависит от риск-аппетита инвестора.

А — доля альфа-стратегий, зарабатывающих вне зависимости от движения рынка, позволит получать некоррелированный с рынком доход. B — доля бета-активов, куда относятся индексные инструменты (корзина акций, ETF на индекс или на сектор). Бета-активы — это те активы, которые растут тогда, когда рынок растет, и падают, когда рынок падает, то есть их движение можно спрогнозировать по рынку. И наконец, С — это активы с купонным фиксированным доходом.

Как составить портфель начинающему инвестору

Что касается оптимальных пропорций в инвестиционном портфеле, то классическая теория сформулирована следующим образом:

  • 50% инвестпортфеля должно приходиться на низкодоходные и низкорискованые инструменты, например, гособлигации или вклады (3-4% доходности);
  • 30% распределяется в более рискованные активы, скажем, в развивающиеся экономики, такие как Индонезия, Чили, Вьетнам. Там доходность может быть выше, порядка 6-7%, сюда могут быть также включены бонды крупных международных компаний;
  • 20% рекомендуется отвести на высокорискованные и высокодоходные инструменты, именно эта «боевая» часть портфеля сможет принести вам доходность выше рынка.

Возможна некоторая корректировка в зависимости от возраста и инвестиционных целей инвестора. У молодых и только начинающих свой путь аппетит к риску часто неоправданно высок — 70% инвестиций может приходиться на более рискованные инструменты (акции), 30% — на консервативные (облигации). С возрастом эта пропорция зеркально меняется, и более зрелый инвестор будет вкладывать все меньше в рискованные активы.

В общем случае начинающему инвестору подойдет комбинированный тип портфеля. Он позволит и получать некий фиксированный доход и, возможно, получить доход на росте стоимости инструментов, входящих в него. Составить его можно из «голубых фишек» (ценных бумаг крупных, надежных компаний) и гособлигаций. Можно вложить в разные сектора экономики для обеспечения диверсификации.

Еще один вариант — индексные инструменты, благодаря которым вы сможете добиться максимальной диверсификации, вкладываться в экономики разных стран, отрасли, индексы. По доходности вы точно опередите инфляцию. Многие известные инвесторы делают свои портфели публичными, можете посмотреть и сориентироваться на их тактику и стратегию, поучиться на них.

Получив определенный опыт, вы сможете собрать неплохой портфель самостоятельно, однако рекомендуется все же обращаться к экспертам. Профессиональный управляющий сможет дать советы по стратегии инвестирования и пояснит сложные, но потенциально более интересные по доходности инструменты. Кроме того, с профессионалом можно также обратиться к стратегиям с меняющейся аллокацией, которые дают возможность зарабатывать высокую доходность без привязки к рынку.

Важное правило при формировании инвестиционного портфеля — оглядываться назад только с целью анализа случившегося, а не пускаться в философию «как могло бы быть». Если какие-то ценные бумаги уже очень сильно выросли, то, скорее всего, покупать их уже поздно. И, наоборот, если кажется, что мир летит в тартарары (как, например, в марте 2020 года), самое время присмотреться к неоправданно подешевевшим активам.

Постоянно учитесь и следуйте холодному расчету и здравому смыслу, а не эмоциям, особенно, когда речь идет об инвестициях.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: