Что такое биржевые индексы, как ими пользоваться и зарабатывать

Разбор: как заработать на инвестициях в биржевые индексы и ETF

В статьях и передачах на экономические темы часто можно услышать фразы вроде «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС в ходе торгов обвалился на 200 пунктов». Сегодня мы поговорим о том, какой на самом деле смысл скрывается за подобной информацией, и как индексы используются в реальных инвестициях.

Что такое биржевые индексы и зачем они нужны

По своей сути, индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Грубо говоря, это «корзина» из акций, объединенных по какому-либо признаку.

Набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса. Обычно цель составления фондового индекса – в создании показателя, с помощью которого можно понимать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.

Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — к примеру, в случае роста цен на нефть логично ожидать и роста стоимости акций компаний из сферы добычи и обработки энергоресурсов.

При этом акции разных компаний даже из одной отрасли растут с разной скоростью, а могут и вообще не расти или даже терять в цене — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения каждой конкретной компании. Соответственно, сравнить разные отрасли экономики можно путим сопоставления соответствующих биржевых индексов.

Какие индексы существуют, и как они рассчитываются

Каждый индекс призван решить конкретную задачу. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и даже по автору.

Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. По нему изначально рассчитывался, к примеру, известный индекс Dow Jones Industrial Average. Однако на практике в современных реалиях он неэффективен – компании могут выпускать разное число акций, у кого-то их могут быть миллионы, а у кого-то десятки тысяч. Это делает значение индекса, рассчитанного по такой методике, нерелевантным.

В случае Dow Jones делитель для вычисления среднего арифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.

График индекса Dow Jones Industrial Average

Плюс такого подхода – простота расчета, но есть и минусы. Главный из них – отсутствие весов. Самые дорогие акции больше всего влияют на индекс. Это вносит искажения, поскольку цена акций не связана напрямую с капитализацией компании. Компания с более дешевыми акциям и может быть значительно дороже организации с дорогими ценными бумагами.

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Вес вычисляется так – цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании-эмитента. Этот метод нивелирует влияние разброса цен конкретных акций.

Другой метод расчета индексов получил название средней геометрической от темпов роста цен акций. В группу индексов этого типа входят созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы групп Nasdaq, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Семейства индексов

Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов. К примеру, рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX

У биржи Nasdaq свое семейство индексов, например NASDAQ Composite объединяет все компании в листинге биржи, а NASDAQ National Market – американские компании. Индикаторы Nasdaq учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний

Среди известных европейских семействах индексов – индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC – они отличаются по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

В России «Московская биржа» предлагает собственные индексы. Самые известные – индикаторы ММВБ и РТС, но есть и индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка.

Что показывают индексы

Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Такие индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.

Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:

  • Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
  • Транспортный индекс DJTA — охватывает акции крупнейших американских транспортных компаний.
  • Коммунальный индекс DJUA — акции компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржи, где торгуются технологические компании, как Nasdaq в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,

Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.

Как инвесторы используют индексы

Существует несколько практических применений информации, отображаемой биржевыми индексами.

Прежде всего, их анализ дает инвесторам представление об общей динамике на определенных рынках (отраслях, странах и т.п.) и настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в акции компаний этих отраслей. Такую информацию можно использовать для совершения спекулятивных сделок.

Помимо этого существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков.

Помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В случае страновых индексов, их изучение на длительном промежутке помогает получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.

Как еще заработать на индексе: работаем с ETF

Для частных инвесторов вложение в индексы напрямую – малореальная задача, поскольку в них входит множество компаний, акции которых могут стоить дорого. Чтобы использовать условный S&P500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, на это нужны миллионы долларов.

Читайте также:
Краудинвестинг в России - что это, платформы, плюсы и минусы

Для того, чтобы использовать индексы без необходимости столь огромных вложений, был создан инструмент ETF (Exchange Traded Funds). По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

График ETF SPY

Главный плюс работы с ETF – простота. Они торгуются как обычные акции, для их покупки подходит обычный брокерский счет, который можно открыть онлайн через Госуслуги, для их использования не нужны значительные начальные вложения. Инвестор имеет полное понимание того, какие бумаги входят в ETF – для этого достаточно взглянуть на индекс, на котором основан этот финансовый инструмент.

На фондовом рынке Московской биржи с весны 2018 года проходят торги ETF на индексы РТС и еврооблигации. Эти и другие ETF могут использовать для реализации инвестиционных стратегий клиенты ITI Capital.

Как инвестировать в индексные фонды: инструкция для чайников

Меня часто спрашивают новички, с чего начать инвестировать на длительный срок. Один из инструментов, к которому я советую присмотреться, – индексный фонд. Это идеальный вариант для начинающих, т. к. не требует применения навыков фундаментального анализа и времени на управление портфелем, позволяет соблюсти принцип диверсификации за небольшие деньги. В статье разберемся, как инвестировать в индексные фонды, зачем это нужно и какие есть плюсы и минусы у этого инструмента.

Что такое индексный фонд

Индексный фонд – это инвестиционный инструмент, который представляет собой корзинку, состоящую из разных активов. Эти активы собраны по определенному принципу: точно в такой же пропорции, как это сделано в конкретном фондовом индексе.

Поясню на примере. Есть индекс на американский рынок акций S&P 500. Там представлены 500 крупнейших компаний из разных секторов. Весь мир следит за значением этого индекса. Его рост или падение показывает не только состояние экономики США, но и всего мира.

Управляющая компания Vanguard решила создать фонд, который будет точно следовать за индексом S&P 500. Это означает, что она включила в корзину те же самые акции и в той же самой пропорции, что и индекс. Получился ETF Vanguard S&P 500 (тикер VOO), который на сегодня занимает 4-ю строчку в мире самых крупных ETF по стоимости чистых активов.

Топ-10 мировых лидеров вы можете увидеть на изображении ниже.

Задача управляющей компании состоит в том, чтобы вовремя проводить ребалансировку. Индекс не является статичной величиной. Он регулярно пересматривается: одни компании из него уходят, другие приходят, меняются их доли. То же самое должна делать и управляющая компания в своей корзине активов.

Например, ушла из индекса S&P 500 обанкротившаяся в 2008 г. компания Lehman Brothers. Значит, она покинула и индексные фонды, которые следовали за S&P 500. В декабре 2020 г. в индекс вошла Tesla. Управляющие компании вынуждены были тоже включить ее в свои индексные корзины. Получается, что состав фонда не зависит от желания или компетентности управляющего. Он призван только соблюдать принципы формирования конкретного индекса. У такого принципа есть преимущества и недостатки. Мы рассмотрим их ниже.

Родоначальником является Джон Богл – основатель инвестиционной компании Vanguard Group. Он и создал первый индексный фонд – Vanguard 500 Index Fund.

Активы, которые могут входить в состав индексного фонда:

  • акции;
  • облигации;
  • денежные рынки;
  • товары (например, драгоценные металлы);
  • фонды недвижимости REIT;
  • фьючерсы;
  • смешанные активы.

Индексные фонды включают в свой портфель инвесторы, которые используют пассивную стратегию инвестирования. В мире она все больше набирает популярность. Принцип “купи и держи” актуален в странах с высокой финансовой грамотностью и развитым фондовым рынком. К нему же приходят и россияне.

Несколько графиков для иллюстрации наметившейся тенденции.

  • Диаграмма роста количества ETF и активов в мире за 7 лет

  • Диаграмма роста количества ETF и БПИФ в России за 7 лет

  • Диаграмма роста числа инвесторов в ETF и БПИФ

Особенности индексного инвестирования в России

В статье я буду говорить, как правильно вложиться в индексные фонды российским инвесторам. В России доступны следующие инструменты: ETF, ПИФ и биржевой ПИФ (БПИФ).

ETF – индексный биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже. В мире насчитывается таких уже более 7,5 тыс. штук, в России – только 16 на конец 2020 г.

Суть его в том, что инвестор покупает одну акцию ETF и становится владельцем доли компаний, которые входят в его состав. Индексный фонд следует за определенным индексом, растет и падает вместе с ним.

Полный список доступных на Московской бирже ETF можно посмотреть на официальном сайте биржи во вкладке Биржевые фонды. Но в нем также есть и другой инструмент – БПИФ. О нем мы поговорим отдельно. Основным провайдером ETF в России является компания FinEx. На ее долю приходится 14 из 16 фондов.

К сожалению, российский инвестор ограничен в инвестициях на международном рынке. Из-за санкций с нами отказались работать многие иностранные брокеры. А российские посредники дают доступ на зарубежные фондовые рынки только квалифицированным инвесторам или через своих “дочек” в офшорах.

Если у вас есть счет у зарубежного брокера или статус квала, то список иностранных ETF можно посмотреть на сайте etf.com. Выбор огромный. Еще одним преимуществом инвестирования на мировых рынках является низкая комиссия за управление ETF. У лидеров она составляет всего 0,03–0,09 %.

БПИФ (биржевой паевой индексный фонд) – инструмент, похожий на ETF. Он также торгуется на бирже, придуман в России для возврата денег инвесторов в ПИФы, которые утратили свою популярность из-за непрозрачности и низкой доходности. Но есть существенные отличия от ETF:

  1. Имеет чисто российскую юрисдикцию. В качестве контролирующих организаций также российские компании, которые тесно связаны с управляющей компанией. Например, ВТБ СпецДеп и ВТБ Регистратор у БПИФов от УК ВТБ.
  2. Не обязательно следует конкретному индексу. Например, стратегии “вечного портфеля” от УК Тинькофф в БПИФах TRUR, TUSD и TEUR. В их состав входят акции, облигации, денежные средства и золото.
  3. Не платят налог с дивидендов, что является конкурентным преимуществом, потому что ETF платят.
  4. Некоторые БПИФы не сами собирают портфель из активов, следуя индексу, а покупают уже готовый иностранный ETF. Например, VTBA включает в свой состав ETF iShares Core S&P 500. За эту работу УК берет комиссию.
  5. Комиссии иногда, но не всегда, выше комиссий за управление ETF. Например, Московская биржа рассчитала средние расходы: по ETF – 0,77 %, по БПИФ – 0,9 %.

ПИФ – самый старый инструмент на российском рынке. Его главное отличие от рассмотренных выше состоит в том, что паи не продаются на бирже, а только в управляющих компаниях.

Читайте также:
Инвестиционный портфель - что это, формирование и управление

Есть много разных видов ПИФов, но нас интересуют индексные. Принцип их формирования такой же, как у ETF и БПИФов: управляющая компания за комиссионное вознаграждение включает в фонд активы, следуя за выбранным индексом. Инвесторы покупают паи в УК и зарабатывают на росте их стоимости.

Полный список ПИФов можно посмотреть на InvestFunds. Я выставила фильтры и получила всего 5 индексных.

Пошаговая инструкция инвестирования в индексные фонды

Даю инструкцию для чайников по инвестированию в индексные фонды. Речь пойдет о покупке акций ETF и паев БПИФов на Московской бирже.

Открытие брокерского счета

Для покупки акций и паев на бирже нужен посредник – брокер. Он дает доступ на фондовый рынок и по поручению инвестора проводит сделки по покупке или продаже ценных бумаг. Для операций на бирже заключается договор на брокерское и депозитарное обслуживание, открывается брокерский счет, куда будут приходить деньги.

Первым этапом на пути инвестирования является выбор брокера. Основные критерии:

  • надежность – проверяется лицензия на сайте ЦБ и рейтинг на Мосбирже;
  • условия обслуживания – комиссии, торговые платформы, ограничения на ввод и вывод средств и пр.;
  • удобство работы – онлайн-открытие счета, мобильное приложение, приложение для компьютера, офис в месте проживания клиента и пр.

После выбора брокера остается только открыть брокерский счет. Заявка подается онлайн. Из документов понадобится только паспорт, реже запрашивают ИНН и СНИЛС. Как правило, на следующий день счет будет открыт и можно приступать к инвестированию.

Анализ ETF и БПИФ

Пассивное инвестирование через индексные фонды требует минимум времени. Но элементарный анализ ETF и БПИФов надо провести. Давайте рассмотрим главные параметры, на которые стоит обратить внимание при выборе конкретного инструмента в свой портфель.

  • Базовый актив

В качестве базового актива может быть индекс, за которым следует фонд, или иностранный ETF. Во втором случае получается, что УК покупает готовый ETF и за это еще берет свою комиссию, помимо комиссии ETF. Информацию о базовом активе лучше посмотреть в таблице, которую готовит Мосбиржа.

По ETF в России работают всего 2 управляющие компании: FinEx и ITI Funds. По БПИФам – 11 (на конец 2020 года). Необходимо обратить внимание на историю УК, уровень контроля за ее деятельностью. Например, за FinEx следит Центральный банк Ирландии, Европейская комиссия по ценным бумагам и рынкам, Управление финансового надзора Великобритании и Центральный банк России.

Ниже я разместила актуальную картинку от моего учителя Сергея Спирина обо всех управляющих компаниях, которые представлены сейчас на Московской бирже.

  • Ошибка слежения

Это параметр, который определяет, как точно фонд следует за индексом. Чем ниже значение, тем лучше. FinEx обязательно указывает этот параметр в описании своих фондов. БПИФы не указывают.

Первый ETF в России появился в 2013 году. Это приличный срок, чтобы оценить его доходность. БПИФы стартовали на рынке только в 2018 г., поэтому сложно судить об их эффективности. Но всегда можно за многолетний период оценить доходность индекса, за которым следует фонд. Вот здесь и сыграет ключевую роль ошибка слежения.

Это один из самых главных критериев при выборе. Посмотрите интересную таблицу влияния издержек на прибыль инвестора. Иностранные ETF намного привлекательнее российских, ведь их комиссии в десятки раз ниже.

Анализ индексного фонда на примере БПИФ “Дивидендные Аристократы США”

Для примера проанализируем новый БПИФ от УК Финам Менеджмент “Дивидендные Аристократы США” (FMUS). Он вышел на биржу 08.02.2021. УК Финам Менеджмент входит в крупнейшую инвестиционную компанию Финам, все необходимые документы и лицензии имеются. FMUS – первый биржевой инструмент для нее.

Фонд следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100. Но инвестирует деньги не напрямую, а через готовый ETF – Schwab U.S. Dividend Equity ETF. В состав входят акции 100 крупных американских компаний, которые платят и увеличивают дивиденды по 10 лет и более. Среди них ExxonMobil, Texas Instruments Incorporated, PepsiCo, BlackRock, The Coca-Cola Company, International Business Machines Corporation (IBM) и др.

За последний год акции американского ETF принесли инвесторам 16 % годовых, средняя доходность за последние 5 лет – 21 % годовых. Schwab U.S. Dividend Equity ETF выплачивает своим держателям 3 % годовых в виде дивидендов. Фонд от Финама их реинвестирует.

Расходы на момент написания статьи составляли 6,51 %. Но буквально через несколько недель после выхода фонда на биржу, они были пересмотрены в сторону значительного уменьшения:

  • комиссия за управление Schwab U.S. Dividend Equity ETF – 0,06 % в год;
  • вознаграждение УК – до 0,7 %;
  • вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже – до 0,25 %;
  • прочие расходы – до 0,15 %.

Итого выходит 1,16 % от стоимости чистых активов. Сравните с комиссией в 0,06 % у ETF, акции которого покупает Финам Менеджмент. Мой вывод однозначный: при комиссии в 6,51 % FMUS в моем портфеле точно не будет. Но при новом раскладе уже можно присмотреться к его приобретению тем инвесторам, кто не имеет счетов у зарубежного брокера и статуса квала для выхода на иностранные биржи. Комиссия все равно довольно высокая, но не такая безумная, как в первом варианте.

Формирование портфеля

На этом этапе долгосрочный инвестор должен определить структуру своего инвестиционного портфеля. Она будет зависеть от риск-профиля, финансовых целей и сроков их достижения. Главный принцип, который должен быть соблюден, – диверсификация. А его лучше всего выполнить с помощью индексных фондов.

Опять обращусь к Сергею Спирину и его классификации всех фондов на Мосбирже по виду активов.

В качестве примера (но не инвестиционной рекомендации) приведу портфель моего папы. По риск-профилю он скорее агрессивный, чем консервативный инвестор, но возраст 67 лет не позволяет вкладывать деньги в активы с высокой потенциальной доходностью и риском. Мы с ним составили такой портфель:

  • FXRU – еврооблигации российских эмитентов;
  • FXRB – еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем;
  • FXUS – акции американских компаний;
  • FXIT – акции американских компаний сферы IT;
  • FXCN – акции китайских компаний;
  • FXRL – акции российских эмитентов.

Распределение сделали консервативное: 60 % отдали на облигации, 40 % – на акции. Защитный актив в виде фонда на золото папа включать не захотел. За год доходность портфеля составила 27 %. Папа доволен. Плюс еще получит 13 % возврата подоходного налога с ИИС.

И еще один пример. Это уже портфель моей дочери. Ей 19 лет, финансовая цель долгосрочная (минимум 10 лет). Она включила не только фонды, но и акции отдельных эмитентов. Но в основе портфеля лежит ETF, в том числе и защитный актив в виде золотого FXGD:

  • акции международного рынка (FXUS, FXIT, FXCN, FXDE) – 30 %;
  • акции российского рынка (FXRL и акции отдельных эмитентов) – 40 %;
  • облигации (FXRU, FXRB) – 25 %;
  • золото (FXGD) – 5 %.

Портфель более агрессивный. На акции отвели 70 %, но возраст дочери и долгосрочная цель позволяют это сделать. Доходность за последний год – 22 %.

Покупка акций или паев фонда

Это самый легкий этап инвестирования. Когда стратегия определена и фонды в портфель выбраны, остается только купить акции или паи. Для этого надо дать поручение на покупку своему брокеру. У каждого из них разные торговые терминалы, поэтому для начала изучите интерфейс и внимательно заполните необходимые поля для подачи заявки.

Читайте также:
Куда вложить деньги чтобы получать доход - 16 выгодных способов

ETF и БПИФы торгуются в режиме Т+2. Это означает, что владельцем купленных акций и паев вы станете через 2 дня после фактической сделки.

Плюсы и минусы пассивного инвестирования

У стратегии пассивного инвестирования есть свои плюсы и минусы. И лучше знать их до того, как вы сформируете инвестиционный портфель.

  • доступность – акции и паи некоторых БПИФ и ETF стоят небольших денег (например, FMUS стоит всего 10 руб.);
  • диверсификация – из фондов можно сформировать портфель, распределив активы по разным странам, рынкам, валютам и инструментам;
  • минимум времени на анализ – не надо тратить время и деньги на обучение техническому и фундаментальному анализу, мониторить рынки и изучать отчеты экспертов;
  • прозрачность состава – индекс всегда открыт для просмотра, состав пересматривается раз в квартал, а информация об этом в открытом доступе;
  • высокая ликвидность – на фондовом рынке всегда большое количество продавцов и покупателей, совершить сделку можно мгновенно, маркетмейкеры обеспечивают ликвидность торгов;
  • налоговые льготы – доступна покупка акций и паев на ИИС, действует льгота длительного владения (ЛДВ).
  • высокие комиссии по сравнению с зарубежными ETF;
  • индексные фонды иногда закрываются, но инвесторам не надо этого опасаться, ведь они получат свои деньги в полном объеме;
  • в состав фонда могут попасть акции компании, которая вам не нравится, но УК обязана ее включить, потому что она четко следует индексу;
  • большая ошибка слежения может существенно ухудшить доходность;
  • практически все фонды реинвестируют дивиденды и купоны – некоторых инвесторов это не устраивает;
  • на российском рынке очень маленький выбор ETF и БПИФов, например, совсем нет фондов на рынок недвижимости.

Заключение

В своих статьях я продвигаю идею пассивного инвестирования. Такая стратегия подходит абсолютному большинству инвесторов, кто планирует сохранить свой капитал на долгие годы и приумножить его на процент, значительно превышающий инфляцию.

Посмотрите график изменения любого индекса в течение 10–15 лет. Он всегда растет. В отдельные периоды случаются резкие взлеты и падения, но на длительном промежутке времени отслеживается только рост. Если трейдинг – это не ваша профессия и не ваше хобби, то альтернативы индексному инвестированию нет. Чем раньше вы это поймете, тем быстрее вы сформируете эффективный портфель.

Как заработать на биржевых индексах и ETF

От журналистов, которые делаю для вас статьи и сюжеты о биржевых рынках и инвестициях, нередко можно услышать что-то вроде: «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС, в ходе торгов, обвалился на 200 пунктов». Какие делать выводы из таких новостей, и как заработать на биржевых индексах? Обо всем этом дальше. Как всегда, просто и коротко.

Представьте себе корзину, в которой лежат ценные бумаги, собранные по общему признаку, например, это бумаги сырьевых компаний. Или акции технологических гигантов. Это и есть индекс. Он нужен для того, чтобы наглядно демонстрировать, как меняется цена группы ценных бумаг.

С помощью индексов можно наблюдать за динамикой цен на рынках и в разных отраслях экономики. Изучая динамику индексов, участники биржевых торгов видят, как отражаются на движении рынка те или иные события. Например, за ростом цен на нефть логично следует рост стоимости акций компаний из сферы добычи и обработки энергоресурсов. Все это отразится в индексах.

При этом, акции разных компаний растут с разной скоростью, индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка и не оценивать отдельно положение каждой компании.

Сравнить разные отрасли экономики можно, сопоставляя соответствующие биржевые индексы.

Каждый индекс призван решить конкретную задачу. Финансовые инструменты, которые входят в индекс классифицируются по различным признакам, например, по семействам и даже по автору.

Исторически индексы рассчитывали методом среднего арифметического. Так, например, вычисляют знаменитый индекс Dow Jones Industrial Average. Но в современном мире такой метод теряют эффективность. Компании могут выпускать разное число акций, у одной их могут быть миллионы, а у другой – десятки тысяч. Это делает значение индекса нерелевантным.

В случае Dow Jones делитель для вычисления среднего арифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее. Чтобы вычислить индекс, нужно общую сумму всех цен поделить на делитель, который меняется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет сохранить возможность сопоставления акций.

У этого способа тоже есть минусы. Главный из них – отсутствие весов. Самые дорогие акции больше всего влияют на индекс. Это вносит искажения, поскольку цена акций не связана напрямую с капитализацией компании. Компания с более дешевыми акциями может быть значительно дороже организации с дорогими ценными бумагами.

Есть индексы, которые рассчитывают по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций. Например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Вес высчитывают так – цену каждой акции нужно умножить на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании-эмитента. Этот метод нивелирует влияние разброса цен конкретных акций.

Другой метод расчета индексов получил название средней геометрической от темпов роста цен акций. В группу индексов этого типа входят созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы групп Nasdaq, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство. К примеру, рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – S&P 500. Он объединяет 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX)

У биржи Nasdaq свое семейство индексов, например NASDAQ Composite объединяет все компании в листинге биржи, а NASDAQ National Market – американские компании. Индикаторы Nasdaq учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний.

Среди известных европейских семействах индексов – индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC – они отличаются по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

В России «Московская биржа» предлагает собственные индексы. Самые известные – индикаторы ММВБ и РТС, но есть и индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка.

Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли. Такие индексы помогают инвесторам оценивать, насколько перспективными будут инвестиции.

Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:

  • Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
  • Транспортный индекс DJTA — охватывает акции крупнейших американских транспортных компаний.
  • Коммунальный индекс DJUA — акции компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.
Читайте также:
Как заработать на Форекс - реально ли и сколько можно заработать на Forex

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржи, где торгуются технологические компании, как Nasdaq в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний Евросоюза. Аналогично отраслевым индексам, эти индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран.

Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.

Зачем инвестору анализировать биржевые индексы? Прежде всего, индекс показывает динамику цен на определенных рынках (в отраслях, странах и т.п.) а по ней можно судить о настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы этим отраслям доверяют. Такая информация важна для спекулятивных сделок.

Помимо этого существуют производные финансовые инструменты, в основе которых лежит сам индекс. В их числе – фьючерс на индекс РТС. Чаще всего его и ему подобные инструменты используют для того, чтобы защитить инвестиции от рисков.

Помимо значения индекса, в распоряжении инвесторов информация о суммарном обороте акций входящих в него компаниях. Изменение этих цифр позволяет судить об активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

Индексы разных стран помогают судить об инвестиционном климате.

Если вы хотите напрямую инвестировать в индексы, самостоятельно это сделать вряд ли получится. Сложность в том, что в индекс входит множество компаний, акции которых могут стоить дорого. Чтобы использовать S&P500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, а на это нужны миллионы долларов.

Для того, чтобы не тратить так много, можно использовать другой инвестиционные инструмент ETF (Exchange Traded Funds).

По сути, это портфель акций или других активов, который повторяет по составу целевой индекс, но стоит значительно меньше и отражает динамику индекса.

К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

График ETF SPY

Главный плюс работы с ETF – простота. Они торгуются как обычные акции. Для того, чтобы их купить, подходит обычный брокерский счет, который можно открыть онлайн и не нужны значительные вложения.

На фондовом рынке Московской биржи с весны 2018 года проходят торги ETF на индексы РТС и еврооблигации. Эти и другие ETF можно использовать для ваших инвестиционных стратегий. У нас, в ITI Capital, вам всегда расскажут о том, какой ETF вам лучше подойдет, из каких бумаг он состоит и как не делать ошибок, инвестируя в индексы.

Если у вас есть вопросы уже сейчас – задавайте их в комментариях.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

Что такое биржевой индекс: виды и примеры + как зарабатывать на крупных фондовых индексах

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим о биржевых индексах.

Инвестиции — это в первую очередь постоянный анализ. Нужно анализировать состояние компании, динамику основных показателей в отрасли или стране, делать прогнозы, как все пойдет через несколько лет, и еще много других важных факторов. На основе полученных результатов можно сделать вывод о целесообразности инвестиций. Чтобы не искать всю информацию самостоятельно, финансисты создают инструменты, которые облегчают поиск и сбор данных. Финансовые индексы — один из таких. В этой статье я расскажу, что такое биржевые индексы, как они появились, какими индексы, какую информацию можно из них узнать, как зарабатывать на индексах и стоит ли вкладываться в них новичку.

Содержание

  • Что такое биржевой индекс
  • Из истории биржевых индексов
  • Что показывают индексы фондового рынка
  • Как пользоваться индексами биржевой торговли
  • Заработок на биржевых индексах
  • Перспективы инвестиций в крупные индексы
  • Заключение

Что такое биржевой индекс

Биржевой (фондовый) индекс — это показатель изменения цены на группу ценных бумаг, объединенных по какому-либо признаку.

Это работает следующим образом: есть много компаний, которые надо сгруппировать по определенному признаку, и посмотреть, как менялась стоимость их акций за определенное время. Для этого все ценные бумаги этих фирм собирают в один портфель и складывают их стоимость пропорционально капитализации. Чем больше акций выпустила компания, чем чаще их продают и покупают, тем выше будет их доля в портфеле.

Из истории биржевых индексов

Первые крупные биржевые индексы появились в Америке. В 19 веке США были просто раем для инвестиций, государство и крупные игроки создавали подходящий климат для финансовых вложений. Именно поэтому многие люди занимались тем, что пытались собрать информацию о крупнейших компаниях и на основе этого создать какой-то показатель, которым можно было бы охарактеризовать отдельную отрасль и экономику в целом.

Один из первых популярных биржевых индексов создал Чарльз Доу в 1884 году. Он назывался Dow Jones Transportation Average и включал в себя ценные бумаги 11 крупнейших транспортных компаний США. Компании, которые вошли в этот список, были самыми крупными и ликвидными в США на тот момент. Современный Dow Jones Industrial Average (индекс Доу-Джонса) появился в 1896 году и сначала включал самые крупные промышленные компании Америки. Критерии отбора те же: главенствующая роль на рынке и высокий оборот ценных бумаг.

Сейчас слово Industrial (промышленный) не более чем дань традиции. В список 50 самых крупных компаний США уже давно входят не только производственные компании.

В начале XX века появляются рейтинговые агентства. В 1909 году Джон Муди начинает присваивать рейтинг облигациям и создает первую в Америке компанию, которая профессионально и независимо занимается оценкой ценных бумаг. Через некоторое время появляется Standard & Poor’s — один из прямых конкурентов на долгие десятилетия, который запускает свой рейтинг S&P 500 в 1923 году. Компания составила свой топ из 500 крупнейших компаний США, которые обладают наибольшей рыночной капитализацией и высокой ликвидностью. В современном виде индекс появился в конце 50-ых годов. В это время техника уже позволяла рассчитывать показатели в реальном времени и постоянно выводить котировки.

Что показывают индексы фондового рынка

По характеру данных можно выделить два вида биржевых индексов:

  • Отраслевые. Включают в себя компании из конкретной отрасли или группы отраслей.
  • Географические (или глобальные). Включают ценные бумаги страны или группы стран, например, Индекс ММВБ (50 крупнейших компаний России), классический индекс Доу-Джонса (30 топовых американских компаний), азиатские биржевые индексы, индекс стран БРИКС и т. д.

Отраслевые индексы лучше всего иллюстрирует семейство индексов США Dow Jones. В него входят:

  • DJTA — 20 крупнейших американских транспортных компаний.
  • DJUA — 15 компаний из сферы электро- и газоснабжения.
  • DJIA — 30 компаний из крупнейших сфер промышленности.
  • DJCA — составляется на основе трех предыдущих.
Читайте также:
Обезличенные металлические счета (ОМС) - что это, где открыть, плюсы и минусы

А также есть даже целые биржи, которые торгуют ценными бумагами согласно определенным признакам. Так, к примеру, NASDAQ специализируется на акциях и облигациях компаний, занимающихся высокими технологиями. И у них тоже есть свой индекс.

Отраслевые индексы показывают развитие топовых компаний в отрасли — есть ли перспектива вложений в компании и какие конкретно дивиденды это принесет. По показателям топов можно сделать вывод обо всей отрасли в целом, так как именно большие компании чаще всего определяют правила игры. Они больше влияют на рынок, и если наблюдается серьезный спад доходов у крупных игроков, значит, в отрасли стало меньше денег.

Это особенно актуально для наукоемких отраслей (медицина, IT, создание высокотехнологичного оборудования). Именно благодаря крупным компаниям в эти направления вливаются огромные средства, которые позволяют даже маленьким фирмам находить клиентов за счет более мелкой цены и сопоставимого уровня технологичности.

Глобальные биржевые индексы показывают общую экономическую ситуацию по стране или группе стран. По некоторым из них, к примеру, индекс БРИКС, составляются общие индексы экономического развития, которые характеризуют направление инвестиций сразу в нескольких странах. Такие индексы дают возможность проанализировать положение дел в стране, а также выявить доминирующие отрасли и недооцененные.

Morgan Stanley Capital — пример регионального индекса. Он считается по акциям компаний отдельных стран. Есть еще отдельные рынки для развитых и развивающихся стран.

Разберем глобальные индексы на двух примерах.

Российский индекс ММВБ состоит из 50 крупнейших компаний. В большинстве своем это стабильные компании, которые показывают многолетний рост и большую капитализацию. Индекс включает четыре группы компаний: добывающие, банки, ритейл и другие (одна-две компании из других ниш). За 9 лет (в 2009 году был кризис, и брать его было бы некорректно) график показал рост на 45%. Доходность вложений держится на уровне 5% в год.

Это позволяет сделать два вывода: надежнее всего инвестировать в добычу природных ресурсов или в финансовый сектор, чуть менее надежно в ритейл. Весьма приблизительно, но все-таки по росту индекса можно узнать, какими темпами развивается страна. Показатель роста (5%) ниже реального показателя инфляции, что говорит только о том, что большинство из компаний работает в убыток, и если бы мы инвестировали в этот индекс, то вряд ли бы получили реальную прибыль.

Теперь перейдем к индексу Доу Джонса. Компаний чуть меньше — 30. Но выборка из ниш побольше. Есть финансовый сектор, наукоемкое производство, развлекательная индустрия и IT. Экономика больше ориентирована на создание высокотехнологичных продуктов, а не на потребление природных ресурсов. Динамика индекса тоже значительно лучше — практически 100% за те же 9 лет. Доходность в 2 раза выше российского индекса ММВБ.

Сразу видны отличия от российской экономики. Спектр ниш топовых компаний значительно шире и включает меньше добывающих компаний и больше тех, кто использует знания и высокие технологии. А значит, экономика страны более стабильна, и в будущем будет появляться все больше крупных корпораций (скорее, маленькие компании будут поглощаться большими), которые занимаются наукоемким производством и реализацией. Доходность топовых компаний больше российских, что наталкивает на мысли о том, что инвестировать в американские компании надежнее и выгоднее.

Это если не вникать глубоко в методологию расчета. Если покопаться глубже, будет видно, что такой рост достигнут за счет увеличения стоимости нескольких топовых корпораций (Гугла, Фейсбука и т. д.). С увеличением стоимости самих компаний их акции тоже растут в цене, а значит, и индекс тоже будет расти.

Более глубокое изучение индекса, его динамики и изменения положения компаний в списке дает еще больше возможностей. Можно ответить на вопрос: какие отрасли лучше всего развиваются в стране; какой доход может принести инвестиция в крупнейшие компании; как быстро развивается экономика; в какой нише возможен кризис и т. д. Все это можно увидеть только при анализе индексов. Если подключать еще больше финансовых инструментов, то и сами факты будут более достоверными, и данные будут более подробными по каждому из направлений.

Есть и еще одна важная сторона региональных биржевых индексов. В 2014 году у Америки были серьезные намерения исключить Россию из списка двух самых популярных мировых биржевых индексов. Это значило бы следующее:

  • Отток капиталов «индексных» фондов. Мировые инвесторы, которые инвестируют в географические индексы, просто не стали бы инвестировать в российскую экономику. А это бегство капитала и замедление развития экономики.
  • Ухудшение ситуации в финансовом секторе. Большинство инвестиций в индекс затрагивает именно финансовый сектор. Банки и брокеры получают свой процент и за счет инвестированных средств раздают дополнительные кредиты. А это падение уровня доходов банков, что вследствие вызовет повышение процентных ставок по кредитам.
  • Общее падение доверия к экономике. В книге «Разумный инвестор» рассказывалось и о психологической стороне инвестиций. И человеческое доверие — один из факторов роста или падения стоимости ценных бумаг. Если инвесторы перестанут доверять стране, то и планка стоимости акций понизится. А это упущенные деньги для компании и инвесторов внутри страны, что приведет к еще одному оттоку инвестиций, замедлению развития экономики и уменьшению реального дохода граждан.

Да, это были бы некритичные показатели, так как иностранный капитал в России все еще слишком мал для полноценного подъема экономики, но тем не менее, это был бы существенный удар именно по темпу развития. Что привело бы к еще большей стагнации. Это лишний раз говорит о важности финансовых индексов.

Для обычного инвестора индексы могут ответить на два фундаментальных вопроса:

  • стоит ли вкладываться в конкретные компании конкретной ниши;
  • какой доход в долгосрочной перспективе может принести подобное вложение.

Этого достаточно знать начинающему инвестору, который не хочет тратить свое время на поиск самых прибыльных акций и облигаций.

Как пользоваться индексами биржевой торговли

Индексы созданы для нескольких целей:

  • Получить представление об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для спекулятивных сделок.
  • Создать производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс, например, есть фьючерсы на фондовый индекс РТС. Подобные контракты применяются для хеджирования рисков.
  • Получить информацию об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективу вложений в определенные акции.
  • Понять инвестиционный климат в конкретной стране — это дает мониторинг индексов на протяжении длительного времени.
  • Проанализировать активность при сделках с бумагами определенного типа. Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций компаний, входящих в его состав.

В мире есть десятки индексов, каждый из которых создан для определенной задачи. Чтобы понимать, зачем он нужен, достаточно знать, из каких ценных бумаг он состоит.

Заработок на биржевых индексах

Индексы — один из инструментов для консервативного инвестирования. В них вкладываются крупные фонды, которым нужны постоянные цифры дохода, мировые пенсионные фонды, а также управляющие компании разных рангов. Всем им нужно примерно одно и то же: стабильный доход при минимальных рисках. Инвестиции в мировые фондовые индексы могут это предоставить. На это есть три причины:

  • Индексы зачастую собираются из самых крупных компаний отрасли или страны. Это значит, что они будут стабильно развиваться в течение многого времени, а в некоторых случаях такие компании могут рассчитывать на государственную поддержку. Особенно это касается развивающихся стран, в том числе России.
  • Индексы показывают высокую динамику дохода в рамках отдельных компаний. Крупные компании развиваются за счет создания новых продуктов или поглощения мелких фирм. Значит, с каждым годом их доля влияния будет увеличиваться, а количество денег только расти. Это увеличивает стоимость акций. В сравнении с маленькими и средними компаниями инвестиции в индекс с крупными компаниями дадут больше денег, если вкладываться будет новичок.
  • В индекс инвестировать просто. Нужно либо вложиться в инвестиционный фонд, который будет покупать индекс и переводить вам доход, либо купить ценные бумаги отдельных компаний по строгой инструкции. И менять их, как только выйдут новости о том, что какая-то компания изменилась, или долю акций в индексе пересмотрели. Нужно следить за такими вещами не чаще раза в месяц.
Читайте также:
Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Отраслевые индексы — инструмент профессионалов. По ним они определяют, в какую нишу выгоднее вкладываться. А вкупе с другими данными можно отследить динамику развития целых государств, а также спрогнозировать рост развития. Это дает возможность понять, какие конкретно компании будут успешны, а какие убыточны. Здесь индекс будет выступать не как средство инвестирования, а, скорее, как способ получить достоверную информацию, и на её основе сделать выводы о целесообразности вложений. Или же, при большой вере в развитие и колоссальном опыте работы в нише, можно получить хорошую базу компаний, которые недооценены или переоценены.

Перспективы инвестиций в крупные индексы

Инвестиции в индексы — один из самых популярных способов вложений в Европе и Америке. Основной плюс такого подхода — стабильный доход. В глобальные индексы входят самые крупные компании, которые всегда будут развиваться. Как только какая-то фирма сдает свои позиции, её вычеркивают из рейтинга, а значит, риски минимальны.

Крупные индексы стран и групп стран показывают стабильный доход на протяжении долгих лет. Относительно небольшой, который зависит от нескольких крупных компаний, но достаточный для того, чтобы регулярно получать прибыль.

Глобальные индексы — один из лучших способов инвестиций. Не нужно постоянно думать о том, что купить и продать, информацию легко найти, а расчетами занимаются крупные аналитические порталы. Но есть одна проблема: индексы практически всегда дорогие. Индекс Доу Джонса стоит 28 000 долларов, Индекс ММВБ — 4 000 долларов. Частному лицу удастся вложиться в индексы только через управляющие компании, которые объединяют деньги многих вкладчиков.

Инвестировать в отраслевые индексы не рекомендуется. Они нужны, скорее, для полноценного анализа конкретной ниши, поиска недооцененных компаний или переоцененных. Это вариант для опытных инвесторов, которые знают отрасль вдоль и поперек и хотят заработать на собственных знаниях.

В целом инвестиции в индекс — ничуть не хуже инвестиций в голубые фишки. Выигрышный вариант для консервативного инвестора, постоянная прибыль, минимальные риски и легкий поиск аналитики и котировок. Инвестировать в них можно через ПИФы или частные фонды.

Заключение

Биржевые индексы — инструмент аналитики, который показывают состояние компаний в отрасли, стране или группе стран. С его помощью можно узнать «ведущие» компании, посмотреть их доходность и динамику роста экономики за последние годы, а также найти лучшие объекты для долгосрочного вложения.

Мировые индексы отражают информацию о положении дел в стране, а также перспективах развития государства в конкретных областях. Именно поэтому выгодно мониторить их динамику как обычным гражданам (чтобы знать о скором кризисе), так и инвесторам (чтобы искать выгодные предложения и анализировать экономику развитых и развивающихся стран).

Фундаментальные знания экономики помогают лучше ориентироваться в финансовых вопросах и заранее подготовиться к кризису или благоприятному периоду для страны. И к тому же эти знания принесут вам деньги.

Что такое фондовые индексы, и как они влияют на рынок

Мой блог по инвестициям переехал в Instagram. Если Вы являетесь моим подписчиком здесь, на Медиум, или Вам просто понравились мои статьи, или Вы хотите живого общения со мной, подписывайтесь на мою страницу — https://www.instagram.com/investment.profi/

В различных статьях и учебниках вы часто можете встретить следующие абревиатуры и названия: #SPY, #DAX и тому подобные. Человеку “не в теме”, скорее всего покажется, что это какие-то непонятные формулы. На самом деле всё просто. Это обозначение биржевых индексов.

Что такое биржевые или фондовые индексы, как они влияют на рынок, и как мы с вами можем их использовать, я постараюсь простыми словами донести в этой статье.

Что такое фондовый индекс

Определение и пояснения

Фондовый индекс — показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. Через сопоставление текущего значения индекса с его предыдущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на те или иные изменения макроэкономической ситуации, различные корпоративные события (слияния, поглощения, дробления акций, отставки и назначения ведущих менеджеров), спекулятивные процессы.

В зависимости от того, какие ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индекса, он может характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг (государственные обязательства, корпоративные облигации, акции и т. п.), отраслевой рынок (ценные бумаги компаний одной отрасли: телекоммуникации, транспорт, страхование, Интернет-сектор и т. п.).

Сравнение динамики различных индексов может показать, какие сектора экономики развиваются самыми быстрыми темпами. Индекс может представлять национальный фондовый рынок в целом или определенную торговую площадку на этом рынке (например, индекс фондовой биржи).

Мировые фондовые индексы

В настоящее время существует множество фондовых индексов, которые классифицируются по различным признакам. Например, это такие индексы как:

Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA)
Созданн Чарльзом Генри Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался: Dow Jones Transportation Average. Пару лет спустя появился индекс Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании США. Сейчас DJIA показывает средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций США.

S&P публикуется компанией Standard & Poor’s (S&P) в двух вариантах — по акциям 500 и 100 компаний. Этот индекс считается более точным, чем, например, DJIA, потому что в нем представлены акции большего числа корпораций. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) дает понимание ситуации на рынке высоких технологий США. NASDAQ — одна из трех главных фондовых бирж США (помимо AMEX и NYSE). Основана в феврале 1971 года и расположена в Нью-Йорке. На сегодняшний день на бирже NASDAQ торгуются акции более пяти тысяч высокотехнологичных компаний. Наиболее известными здесь являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite.

DAX (DAX 30) был введен в 1988 году, а сейчас уже является основным биржевым индексом Германии. В его расчете участвуют цены акций тридцати топовых компаний из разных отраслей немецкой экономики.

Читайте также:
Прямые и портфельные инвестиции - что это, виды, стратегии и риски

FTSE (FOOTSIE, «Футси»). Индекс FTSE 100 начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Учитывает котировки акций 100 компаний с максимальной капитализацией и входящих в список Лондонской фондовой биржи (LSE) — крупнейшей биржи Европы, которая работает с 1801 года.

Nikkei считается наиболее популярным японским индексом. Рассчитывается как среднее арифметическое значение цен акций 225 компаний Токийской фондовой биржи.

Hang Seng — главный (взвешенный по капитализации) индекс Гонконга. Рассчитывается на основании котировок акций 33 компаний, объем капитализации которых составляет около 70% Гонконгской фондовой биржи.

ММВБ и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Сбербанк», «Магнит» и т.д.

Расчет фондовых индексов

4 метода вычисления индексов

1. Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые происходят, к примеру, во время выхода важных экономических новостей или кризисов.

Минусом же является отсутствие взвешивания. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании. Так, у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акции. По такой схеме рассчитываются, например, индекс Dow Jones и японский индекс Nikkei.

2. Другим способом расчета является метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания. Такая методика — взвешивание по рыночной капитализации — используется для вычисления индекса рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P 500) и охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от $ 73 миллионов до $ 75 миллиардов.

3. Встречается метод вычисления невзвешенного среднего геометрического, он нужен, если стоимость самих акций сильно отличается и при этом их очень много в конкретном индексе. При среднем геометрическом динамика двух акций, одна из которых стоит $ 10 и выросла на доллар и вторая, которая $100 и выросла на два доллара, будет меньше и значит более объективна, чем при усреднении среднеим арифметическом которая покажет динамику индекса больше. По этому методу рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index).

4. Ещё один метод, это вычисления взвешенного среднего геометрического. Эта формула применяется для расчета композитного индекса Value Line Composite Average, используемого на фондом рынке США.

Требования к информации, используемой при вычислении фондовых индексов.

Любая формула будет бесполезна, если в нее будут вводиться недостоверные или неполные данные. Для обоснованного использования в расчетах информация должна отвечать следующим критериям:

  • Размер выборки.
    Желательно использовать при расчете индекса достаточно большое число компаний, что позволяет уменьшить вероятность влияния на конечный результат случайных отклонений стоимости ценных бумаг отдельных компаний относительно среднего рыночного значения.
  • Репрезентативность выборки.
    Перечень компаний, ценные бумаги которых входят в состав, например, отраслевого индекса, должен быть достаточно полным для того, чтобы индекс адекватно отражал состояние определенного сегмента экономики. Кроме того, чтобы изменения индекса правильно отражали изменения, происходящие на рынке, распределение эмитентов по размеру капитализации и отраслевой принадлежности должно соответствовать распределению на рынке в целом. Использование компьютеров позволило начать расчет индекса по всем акциям, торгуемым на том или ином рынке, не прибегая к некоторой выборке.
  • Вес.
    Желательно, чтобы стоимость ценных бумаг, входящих в индекс, имела свой вес, пропорциональный их влиянию на фондовый рынок в целом.
  • Объективность финансовой информации.
    Следует учитывать, что фондовый индекс рассчитывается на основе открыто сообщаемых сведений об изменении цен на финансовые инструменты. Большинство индексов рассчитывается в течение торгового дня, причем их обновленные значения появляются через короткие промежутки времени.

Корректировка индексов

Методика расчета индекса может время от времени меняться, что связано главным образом с различными корпоративными событиями, переживаемыми компаниями, ценные бумаги которых входят в состав индекса. Изменения могут касаться и перечня ценных бумаг, участвующих в расчете индекса.

Чем большую историю имеет фондовый индекс, тем большую ценность он представляет для прогнозирования будущей реакции рынка на те или иные события на основе его прошлого поведения. Но ситуация на рынке постоянно меняется — слияния и поглощение, банкротства старых компаний и появление новых, стремительно наращивающих свою капитализацию. Поэтому периодически появляется необходимость внести изменения в выборку, на основе которой рассчитывается индекс.

Если такие корректировки осуществлять редко, есть опасность, что индекс начнет отставать от развития рынка, если к корректировкам прибегать слишком часто — индекс начнет “терять” историю и, сохраняя прежнее название, отражать изменения уже другого сектора рынка.

Как анализировать индексы

В целом смысл фондового индекса заключается в отражении динамики общего направления и «скорости» движения биржевых котировок компаний из определенного сектора экономики или страну в целом. Иногда фондовый индекс называют барометром деловой активности и инвестиционного климата в стране. Если индекс растет, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенный сектор экономики или страну в целом.

Кроме того, изучение динамики индексов помогает участникам рынка понимать влияние на котировки тех или иных событий. Если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Также необходимо анализировать индексы, в состав которых входят крупные добывающие и нефтеперерабатывающие компании, в комплексе с ценами на сырье.

Например, акции компании «Лукойл» — на графике ниже справа и график стоимости нефти Brent слева — демонстрируют разнонаправленную динамику, в отличие от первой половины 2018 и 2017 года, когда котировки акций компании следовали за ценами на нефть. Соответственно, при снижении стоимости нефти ниже важной психологической отметки $ 70 (выделена горизонтальной линией) высока вероятность того, что стоимость акций компании также может снизиться.

Индекс московской биржи на втором примере демонстрирует положительную динамику в целом, несмотря на санкции со стороны США. Но если закончится, образно говоря, подпитка российской экономики валютной выручкой от высоких цен на нефть, котировки российских акций и биржевых индексов пойдут вниз.

Кроме того, существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, фьючерс на индекс S&P 500 ( фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок). Чаще всего подобные контракты применяются для инвестирования или хеджирования рисков. Ведь по сути инвестору при покупке фьючерса на фондовый индекс не нужно самому проделывать дополнительную работу по составлению списка акций для инвестирования.

Образно говоря, фондовый индекс является готовым портфелем акций. И если вы хотели бы получить дополнительный доход за счет роста американской экономики, для этого достаточно купить производный инструмент, базовым активом которого является фондовый индекс США. Более того, можно также зарабатывать на падении в случае снижения котировок фондового индекса, открыв сделку на продажу финансового инструмента, и затем выкупить его по более низкой цене.

Читайте также:
Что такое девальвация рубля - чем грозит и будет ли в 2022 году

Еще примеры взаимосвязи фондовых индексов и экономики.

Из-за торговой войны между США и Китаем котировки Hang Seng Index (биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи) в 2018 году снизились более чем на 17% после роста на 40% в 2017.

После финансового кризиса 2007−2008 годов, который начался с ипотечного кризиса в США, в результате чего индекс S&P 500 снизился за два года более чем на 50%, рост индекса за последующие 10 лет превысил 320%.

Заключение

Фондовые индексы универсальные показатели. Вам не нужно изучать экономику какой-либо страны в целом или какой-то из её отраслей в частности. Достаточно посмотреть на соответствующий биржевые индексы. Общая оценка инвестиционного климата и состояния экономики у вас как на ладони.

Что такое фондовые индексы

Биржевой индекс — это виртуальный набор активов, собранный по какому-то признаку. Чаще всего это ценные бумаги, но могут быть и биржевые товары.

Например, индекс может состоять из российских облигаций федерального займа, или из акций технологических компаний США, или из сельскохозяйственной продукции и сырья.

Разберу, зачем нужны индексы, какие они бывают и как в них инвестировать.

Зачем нужны индексы и откуда они берутся

Индексы помогают отслеживать поведение рынка ценных бумаг или иных активов. Это точнее и нагляднее, чем смотреть на поведение отдельных бумаг.

Как и цена акций и иных активов, значение индекса меняется много раз за день. Например, некий индекс состоит из акций крупных компаний США. Часть бумаг за день дорожает, часть — дешевеет, а цена некоторых не меняется.

Индекс меняется в соответствии со средневзвешенным изменением цены акций — с учетом доли, то есть веса, каждой акции в индексе. В итоге становится понятно, насколько в среднем вырос или упал рынок.

Индексы также помогают понять, как рынки вели себя в прошлом. Можно оценить доходность за много лет, величину просадок, волатильность, результаты лучших и худших лет и другие параметры.

Индексы рассчитывают компании-провайдеры или биржи. Они могут создать индекс по своей инициативе или рассчитывать его по заказу каких-то инвестиционных компаний, чтобы те могли создать на его основе фонды. О фондах мы еще поговорим.

Периодически состав индексов меняется: если какие-то активы перестали соответствовать требованиям индекса, их заменят на другие. Такое возможно, например, если доля акций в свободном обращении упала ниже допустимой. Пересмотр и ребалансировка индекса обычно проходят по расписанию: например, раз в полгода или квартал.

Какие бывают индексы

Индексов много — сотни и тысячи. Их можно классифицировать по многим параметрам. Назову основные.

По виду активов. Индексы акций состоят из акций, то есть долей в компаниях. Акции — довольно рискованный актив, так что такие индексы волатильны: их доходность сложно предсказать, а значение за день может вырасти или упасть на несколько процентов.

Индексы облигаций отслеживают состояние долгового рынка. Обычно такие индексы колеблются меньше, чем индексы акций, но и доходность в долгосрочной перспективе в среднем ниже.

Индексы биржевых товаров, или commodity, отслеживают, как меняется цена набора какого-то сырья или сельскохозяйственной продукции. Например, в индексе Bloomberg Commodity есть нефть, газ, золото, пшеница, соя, сахар и еще почти 20 позиций.

Есть также индексы денежного рынка, индексы волатильности и даже криптовалютные индексы.

По широте охвата или уровню диверсификации. Индексы могут отслеживать состояние какого-то небольшого набора бумаг по сектору, типу или географической принадлежности.

Например, существует индекс акций российских строительных компаний, в котором бумаги всего четырех компаний. Есть индекс FTSE Actuaries UK Index Linked Gilts Over 5 Years — индекс гособлигаций Великобритании с привязкой к инфляции, до погашения которых более пяти лет.

Есть и куда более диверсифицированные индексы, которые охватывают весь рынок какой-то страны, региона или всего мира. Туда входят сотни и даже тысячи бумаг.

Например, в индексе MSCI AC Asia ex Japan есть акции двух развитых и девяти развивающихся стран Азии, при этом оттуда исключена Япония. В индекс FTSE Global All Cap входят акции более 9000 компаний из почти 50 стран мира.

По способу формирования. Различия в том, как формируются индексы, удобно показать на примере индексов акций. Они часто взвешены по капитализации: доля бумаги в индексе такая же , как доля бумаги в капитализации рынка. Например, акции Apple имеют наибольший вес в S&P 500 — индексе акций крупных компаний США, потому что Apple — самая дорогая компания в США.

Может учитываться не только капитализация, но и доля акций в свободном обращении — так называемый коэффициент фри-флоат. Этот параметр применяется в том же S&P 500 и индексе Московской биржи.

Еще может искусственно ограничиваться максимальный вес одной бумаги. Так, в индексе Московской биржи доля акций одной компании не может превышать 15% на момент формирования базы расчета индекса, а в остальное время не может превышать 30%. Топ-5 составляющих не могут занимать более 55 и 60% индекса соответственно.

Приложение № 3 к Методике расчета индексов акций Московской биржи от 18.01.2021DOCX, 153 КБ

Взвешивание по капитализации удобно тем, что не надо постоянно корректировать состав индекса. Акции подорожали, из-за чего выросла капитализация компании — и автоматически выросла доля акции в индексе.

Бывают индексы, в которых все бумаги имеют равный вес. По сравнению с индексами, основанными на капитализации, такой подход снижает вес крупнейших компаний и увеличивает вес небольших. Равновзвешенные индексы надо периодически ребалансировать, даже если их состав не изменился.

Может быть и так, что самые дорогие компании занимают меньшую часть индекса. Это как взвешивание по капитализации, но наоборот. Такой подход встречается редко.

Что касается индексов облигаций, то в них вес отдельных бумаг может быть одинаковым — по крайней мере, в начале или сразу после ребалансировки. Или вес бумаг может определяться суммой заимствований тех, кто выпустил облигации.

Может использоваться даже ВВП стран, если речь о государственных облигациях. Последний подход применяется в индексе Solactive GDP Weighted Global Government Bond.

Статья Solactive о взвешивании индексов облигаций по ВВПPDF, 442 КБ

По виду доходности. Ценовые индексы основаны на том, как изменилась цена какого-то актива, например акций или облигаций. Дивиденды и купоны, то есть выплаты по ценным бумагам, не учитываются.

Еще есть индексы полной доходности, или total return. Они учитывают не только изменение цены, но и дивиденды или купоны. Если инвестор хочет оценить доходность какого-то вида активов, особенно в долгосрочной перспективе, лучше смотреть на индекс полной доходности.

Индекс полной доходности может считаться как без учета налогов с купонов и дивидендов, так и с поправкой на налог.

Например, есть ценовой индекс Московской биржи — без учета дивидендов от акций. В дополнение к нему рассчитываются индексы полной доходности:

  • «брутто» — без учета налогов с дивидендов;
  • «нетто» — по налоговым ставкам иностранных организаций;
  • «нетто» — по налоговым ставкам российских организаций.
Читайте также:
Прямые и портфельные инвестиции - что это, виды, стратегии и риски

Как вложиться в индекс

Купить долю в индексе нельзя, потому что индекс — это условное понятие. Но можно инвестировать на основе индекса.

Это легче, чем выбирать отдельные акции или облигации. А главное, благодаря диверсификации снижается риск: в индексе обычно много бумаг, так что проблемы или даже банкротство нескольких компаний не приведут к значительным убыткам.

Вот несколько способов инвестировать на основе индекса.

Повторить вручную. Можно купить все бумаги из нужного индекса пропорционально их весу в индексе. Проблема в том, что точное повторение индекса обычно требует довольно крупного капитала: миллионов рублей или даже долларов. Для примерного повторения хватит и меньшей суммы, но тогда может отличаться результат.

Кроме того, ручное повторение индекса не очень удобно из-за затрат времени на покупку и продажу десятков и сотен бумаг. Еще это может быть менее выгодно из-за налогов.

Использовать производные инструменты. Можно использовать фьючерсы и опционы на индекс, но это рискованный инструмент из-за встроенного плеча. Кроме того, такие инструменты плохо подходят для долгосрочных инвестиций, а еще фьючерсы и опционы есть не на все индексы.

Использовать структурные продукты. Так называют комбинацию финансовых инструментов, обычно облигаций и опционов, в оболочке одного. Доходность структурного продукта может зависеть от поведения акции, валюты, индекса или иного базового актива.

У структурных продуктов есть минусы. Например, то, что они могут дать лишь часть доходности базового актива. Кроме того, досрочное погашение такого продукта часто приводит к убытку, а еще есть зависимость от надежности компании, которая выпустила продукт. Для некоторых продуктов может требоваться статус квалифицированного инвестора.

Купить паи фонда. Оптимальный способ — купить долю в инвестиционном фонде, то есть в ETF или биржевом ПИФе, отслеживающем нужный вам индекс. Долю в фонде называют паем или акцией. В фонде содержатся бумаги из индекса в нужных пропорциях, и если у инвестора есть паи фонда, то у него есть кусочек всех активов.

Цена пая зависит от того, как меняется стоимость активов в фонде. Например, если фонд отслеживает индекс S&P 500 и акции в составе индекса и фонда в среднем выросли, цена пая увеличится. Если индекс падает, пай тоже будет дешеветь.

Фонд берет комиссию за управление. В зависимости от фонда это может быть от доли процента до нескольких процентов в год от стоимости активов. Комиссия постепенно списывается из активов фонда и автоматически учитывается в цене его паев.

Паи инвестиционных фондов можно купить и продать на бирже так же , как обычные акции. Некоторые фонды платят дивиденды, некоторые — нет.

Через российских брокеров можно совершать сделки с ETF и БПИФами на Московской бирже. Через них же можно получить доступ к фондам на иностранных биржах, но понадобится статус квалифицированного инвестора.

Торговать на иностранных биржах можно и через иностранного брокера, например американского Interactive Brokers. Статус квалифицированного инвестора в таком случае не нужен, еще будет доступно больше фондов и других активов. Но придется самому считать доходы и платить налоги, а также сообщать в налоговую об открытии и закрытии счета и о движении средств.

Примеры биржевых индексов

Вот несколько примеров индексов и фондов, которые их отслеживают. Это не инвестиционная рекомендация.

Индекс акций крупнейших компаний США и один из самых важных индексов в мире. В него входят 505 акций, а не 500, потому что несколько компаний представлены в индексе не одной акцией. Наибольший вес — у акций Apple, Microsoft и Amazon.

Кто рассчитывает: S&P Dow Jones Indices.

Подходящие фонды на Московской бирже: TMOS, AKSP, RCUS, SBSP, VTBA. Также по смыслу очень близок FXUS, хоть и отслеживает иной индекс.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: SPY, CSPX.

Индекс акций крупнейших нефинансовых компаний, чьи акции торгуются на бирже Nasdaq. В составе индекса — 103 бумаги 100 компаний, большинство из них американские. Наибольший вес у акций Apple, Microsoft и Amazon.

Кто рассчитывает: биржа Nasdaq.

Подходящие фонды на Московской бирже: AKNX.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: QQQ, CNDX.

Индекс акций США. В нем примерно 4000 бумаг компаний всех размеров из всех секторов. Все акции из состава S&P 500 и Nasdaq-100 есть и в этом индексе.

Кто рассчитывает: Center for Research in Security Prices.

Подходящие фонды на Московской бирже: нет.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: VTI.

Индекс акций крупнейших компаний России. В составе индекса — 43 акции и депозитарные расписки 40 компаний, наибольшая доля у «Газпрома», Сбербанка и «Лукойла».

Еще есть индекс RTS. Он состоит из тех же бумаг, что и индекс Мосбиржи, но рассчитывается в долларах.

Кто рассчитывает: Московская биржа.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет, но есть близкие по смыслу, например RSX и ERUS. У них отличается состав из-за того, что они отслеживают другие индексы.

Индекс акций мира согласно капитализации рынков, то есть отдельных стран. В составе — около 9100 акций компаний из почти 50 развитых и развивающихся стран: от США, Японии и Великобритании до Бразилии, Малайзии и Турции. Вес США — около 60% индекса.

Кто рассчитывает: FTSE Russell.

Подходящие фонды на Московской бирже: нет.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: VT. Также по смыслу близок VWRA, но у него немного другой индекс и меньше бумаг в составе.

Индекс облигаций федерального займа. В составе — 24 наименования ОФЗ с постоянным купоном и разными датами погашения.

Кто рассчитывает: Московская биржа.

Подходящие фонды на Московской бирже: SBGB.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет.

Индекс облигаций мира. В него входят более 6000 облигаций органов власти развитых и развивающихся стран и компаний. При этом бумаги имеют инвестиционный уровень, то есть у них относительно небольшой кредитный риск — риск неисполнения обязательств.

У этого индекса есть версии с хеджированием в разные валюты, например доллары и евро. Благодаря валютному хеджированию изменение курсов валют не влияет на результат инвестиций.

Кто рассчитывает: Bloomberg.

Подходящие фонды на Московской бирже: нет.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: AGGU, GLAD, SPFE.

«Всепогодный» индекс, основанный на идее постоянного портфеля американского экономиста Гарри Брауна. В его составе по 25% занимают акции 15 крупных российских компаний, долгосрочные ОФЗ, краткосрочные ОФЗ и золото.

Кто рассчитывает: Тинькофф.

Подходящие фонды на Московской бирже: TRUR.

Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет.

Что такое фондовые индексы и как ими торговать?

Содержание статьи

Многие трейдеры, начиная свой путь на Форекс, думают, что торговать можно только валютными парами. Но на самом деле торговых инструментов гораздо больше, чем кажется на первый взгляд. В терминалах для торговли постоянно появляются инструменты, которые возможно еще недооценены новыми участниками рынка. В данный момент трейдер может выбирать любой инструмент, исходя из своих предпочтений и вкусов. Это могут быть валютные пары, CFD, акции, фьючерсы и фондовые индексы. Но сегодня мы рассмотрим фондовые индексы и варианты торговли индексами.

Читайте также:
Краудинвестинг в России - что это, платформы, плюсы и минусы

Что такое фондовый (биржевой) индекс?

Фондовый индекс (биржевой индекс) – это своего рода показатель среднего значения цены определенного набора инструментов. Например, акций различных компаний, объединенных в одну группу, рассчитываемых различными рейтинговыми агентствами и организациями. Индексы рассчитываются по разным формулам, например, простая среднеарифметическая цена, взвешенная среднеарифметическая и так далее. Запоминать формулы не имеет смысла, так как самостоятельно рассчитывать индексы не придется.

Наиболее популярные фондовые индексы

На каждой бирже есть индексы, которыми можно торговать. На американских биржах наиболее популярные:

Индекс Доу Джонса (Dow Jones). В данный фондовый индекс входят акции 30 крупнейших компаний. К слову, этот фондовый индекс – один из первых, которые были рассчитаны и применены для торговли.

Далее по популярности идет индекс S&P 500 (Standard&Poor’s). Как видно из названия, 500 – это количество компаний, входящих в этот биржевой индекс. Этот вариант наиболее подходящий для торговли начинающим трейдерам. Причина заключается в достаточно высокой ликвидности и волатильности инструмента. Вдобавок, S&P 500 не так резко реагирует на всплески цены отдельных компаний по причине большого количества акций, применяемых в расчете индекса.

Индекс NASDAQ 100 – в него входят 100 крупнейших компаний, акции которых торгуются на одноименной бирже.

На европейских биржах наиболее популярными считаются:

  • DAX 30. В него входит 30 крупнейших компаний Германии.
  • CAC 40 – французский фондовый индекс, для которого расчет производится по 40 крупнейшим компаниям Франции.
  • FTSE 100 – фондовый индекс из туманного альбиона, который рассчитывается на основании 100 компаний с самой большой капитализацией.

В российском сегменте наиболее популярные фондовые индексы:

Индекс ММВБ и индекс РТС – в них входят 50 самых крупных компаний. Различие только в том, что индекс ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС в долларах США.

Азиатский рынок:

  • Nikkei 225 – один из важнейших фондовых индексов Японии, в него входят 225 компаний.
  • Shanghai Composite – фондовый индекс Шанхайской биржи.

Торговля фондовыми индексами

График фондового индекса не отличается от графиков других торговых инструментов, но многие трейдеры пытаются придумать какие-то отличия в них. На самом деле сложного в этом не более чем в торговле, например, CFD-контрактами на акции или валютными парами. Биржевые индексы можно анализировать практически любыми индикаторами, техническим анализом или свечным анализом. Не стоит пренебрегать и фундаментальными данными при торговле фондовыми индексами, но в этом случае придется отслеживать различные источники и анализировать большое количество информации.

Это не следует считать чем-то сверхъестественным, просто торговля по фундаменту требует немного специфического подхода к анализу данных. Рост фондовых индексов говорит о том, что акции компаний, входящие в него, укрепляются и растут, соответственно, если индекс падает, значит дела у компаний идут не очень.

Торговля с применением технического (графического) анализа

Фондовые индексы, как и другие инструменты, периодически формируют на графике фигуры технического анализа, которые можно применять для входа в сделку. При этом необходимо учитывать время работы фондовой биржи, на которой идет торговля фондовыми индексами. Учитывая, что биржа работает не круглые сутки, то на графике часто образуются гэпы которые, могут вносить некоторые коррективы при формировании графических паттернов.

Для внутридневной торговли разрывы цены не имеют критического влияния, но в этом случае лучше выбирать таймфреймы от 5 минут до 30. Это позволит проводить анализ на большем количестве свечей практически без гэпов. Наиболее удобными для определения фигурами являются Флаг, Вымпел, Голова и Плечи и их перевернутые варианты. Фондовые индексы иногда очень сильно реагируют на новостной фон, по этой причине новичкам лучше воздержаться от торговли первые полчаса работы биржи, индекс которой вы будете торговать.

Торговля от уровней

Следующий популярный вариант торговли фондовыми индексами – отскок от ключевых уровней поддержки или сопротивления. Существует несколько вариантов торговли от уровней, мы рассмотрим комплексный, с применением разворотных свечных паттернов: Молот (Hammer), Повешенный (Hanging Man), Перевернутый молот (Inverted hammer), Падающая звезда (Shooting star), Доджи (Doji) и Поглощение (Engulfing).

Отскок от уровней можно рассматривать на любых таймфреймах, при этом гэпы, возникающие на открытии сессии, не будут оказывать критического влияния. Но следует учитывать риски при среднесрочной торговле. Выставленный защитный ордер Стоп Лосс, попадая в разрыв цены, будет исполнен по самой невыгодной цене для трейдера.

Рассмотрим точки входа на примере торговли фондовым индексом S&P 500

На графике H1 мы видим фондовый индекс S&P 500. Рисуем уровни поддержки и сопротивления. Чем больше в истории цена торговалась возле какого-то значения, тем сильнее считается уровень и вероятность отскока существенно увеличивается (пробой также не исключается). Цена подошла к ключевому уровню сопротивления и в первый раз сформировала разворотный паттерн Падающая звезда, далее произошла отработка сигнала, и индекс направился вниз, дав трейдеру заработать некоторое количество пунктов.

График фондового индекса S&P 500

Через некоторое время цена вновь подошла к этому уровню и, протестировав его, в очередной раз сформировала Падающую звезду. Трейдер мог снова совершить сделку на продажу по правилам торговли свечными паттернами (Стоп Лосс за максимальное значение сигнальной свечи). В этом случае снова соотношение рисков к потенциальной прибыли было более чем 1:4.

График фондового индекса S&P 500

Данную торговую стратегию можно немного модифицировать, вместо горизонтальных уровней поддержки и сопротивления применять каналы, если таковые присутствуют на графике. В таком случае покупка будут осуществляться от нижней границы, а продажи от верхней границы канала. Учитывая, что фондовые индексы достаточно долго находятся в направленном движении, сделки лучше осуществлять по направлению тренда. Контртрендовые позиции принесут меньше прибыли и подвержены большим рискам.

График фондового индекса S&P 500

Заключение

В данной статье мы рассмотрели несколько популярных фондовых индексов и некоторые варианты их торговли. Охватить все торговые стратегии применимые к фондовым индексам в одной статье достаточно сложно. Торговля индексами имеет свои особенности, но, проведя анализ и сравнение, трейдер найдет свой инструмент для получения прибыли.

Благодаря биржевым индексам, у трейдеров появилось более расширенная линейка инструментов для торговли. При этом учитывая развитие компаний и постоянный (хоть и не значительный) рост акций, в большинстве случаев индексы формируют восходящую тенденцию. Торговля фондовыми индексами по тренду может принести в перспективе более существенную прибыль по сравнению с торговлей против тренда.

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: